经纬纺机收购中融信托股权 资产溢价近五倍
发表时间:2010-01-27    作者:胡潇滢 发表评论

  经纬纺机于昨日晚间发布公告,公司董事会批准收购中植企业集团有限公司(下称“中植集团”)持有的中融国际信托有限公司(下称“中融信托”)36%股权的议案,双方协商确定转让价格为人民币12亿元整。

  2009年11月4日,经纬纺机曾有过一次股权收购失败的公告,并表示2009年年内不再讨论股权收购事宜,随后公司股价并未因股权收购失败而下跌,反而连续攀升,经过数个涨停板,截至停牌前最后交易日,即2009年12月31日,经纬纺机股价涨至12.32元/股。并且距离上次股权收购失败不足3个月,收购中融信托的公告便公诸于众。

  斥资12亿元

  溢价488.6%收购中融信托

  经纬纺机是中国大型纺织机械制造商,主要业务为开发、生产、销售纺织机械及其配套件,是中国纺机领域的排头兵。公司第一大股东为中国纺织机械集团)有限公司,实际控制人为央企中国恒天集团。

  从去年年底一度因重组传闻被炒的沸沸扬扬的经纬纺机终于揭开面纱,据之前消息盛传,公司重组可能包括通过收购中融信托进入金融业务,收购郑州重卡及民营企业浙江日发集团战略性产股。而昨日晚间经纬纺机的公告显示,公司最终选择入股金融业。

  根据昨晚经纬纺机公告,经纬纺织于 2010年1月8日与中植集团签署《股权转让协议》,以人民币120,000万元的价格受让其持有的中融信托36%的股权。中融信托净资产截止2009年8月31日帐面价值为56628.90万元,评估价值356700.00万元。

  以中融信托净资产56628.9万元计算,经纬纺机以12亿元受让36%中融信托股权,溢价高达488.6%。

  据了解,中融信托前身为哈尔滨国际信托投资公司,2002年增资扩股后,公司注册资本增加到32,500万元,其中中植集团出资12,000万元,持有中融信托36.92%的股权。2004年和2006年,中植集团两次受让中融信托股权,股权转让后,中植集团出资额为22000万元,持有中融信托67.69%股权。

  公告显示,中融信托自2006年以来一直经营信托管理业务。於2007年12月31日,中融信托负责管理合共294份信托安排,涉及资产规模共计约人民币659.8 亿元。於2008 年12 月31 日,其负责管理合共321份信托安排,涉及资产规模共计约人民币703.2亿元。

  而此次收购中融信托对于经纬纺机来说也是笔不小的交易,公司2009年三季报显示,截止到2009年9月30日,公司货币资金7.3亿元,远不足以支付此次收购款。

  股价“闻风而动”

  两个多月上涨92.2%

  早在去年9月,资本市场对于经纬纺机的重组方案便诸多猜测。并且经纬纺机也曾在去年9月停牌商讨股权收购事宜,当时市场人士颇多猜测公司将进军房地产市场。但是,去年年底,在经纬纺机出让廊坊嘉轩30%的股权获取4000万差价收入后,公司退出房地产意图较为明显,随即猜测的矛头便已经指向中融信托。

  但是11月4日复牌后,经纬纺机表示,由于双方就涉及股权收购的重要事项未能最终协商达成一致,2009年年内不再讨论此项股权收购事项。

  但是令人惊讶的是,距离上次复牌仅仅两个月的时间,在今年年初,即1月4日,经纬纺机因预期进行股权收购谈判而再度停牌。在此两个月的时间内,虽然经纬纺机处于股权收购失败的阴影之中,但股价却节节攀升。

  11月4日,经纬纺机公布股权收购失败当天,股价跌9.85%,收盘价6.41元/股,但是,随后公司股价一路上涨,截至最后一个交易日,即12月31日,公司股价已经攀升至12.32元/股,上涨幅度高达92.2%,不得不令人感到惊讶。

  公司称,收购中融信托后,公司可凭借信托业务这一金融平台,实施对纺机主业的支持,一方面通过中融信托开展融资租赁,扩大纺机销售;另一方面中融信托亦将协助公司开展资产管理业务,使产业资本与金融资本充分融合,发挥高效作用。

稿件来源:证券日报
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