尽管山东海龙的4亿元“垃圾级”短融早在今年4月如期兑付，但余波未了。

　　8月3日，银行间市场交易商协会发布公告称，经查证确实，自2008年在银行间市场发行债务融资工具以来，山东海龙未真实、准确、完整的向市场披露财务信息，存在财务欺诈和虚假记载行为；相关中介机构未尽职履责。

　　“协会决定给予山东海龙公开谴责处分、注销其协会特别会员资格，并给予相关中介机构及责任人以不同程度的处分。”公告称。

　　“取消山东海龙的特别会员资格我们早就知道，但对中介机构的处分还是第一次听说。这应该会制约中介机构加强尽职调查，促进发行人加强信息披露。”一位资深评级行业人士称。

　　协会调查全过程

　　这并不是交易商协会第一次针对山东海龙发布处分公告。

　　去年9月20日协会公告称，山东海龙在“11海龙CP01”短融资券项目申请注册发行期间，蓄意隐瞒公司重大事项，且募资约定用途与实际用途不符，给予山东海龙原董事长逄奉建、原副董事长兼财务总监王利民等公开谴责处分，并注销短融剩余2亿元的注册额度。

　　之后的12月10日，山东海龙发布公告，对公司2008年至2010年度的财务审计报告进行大幅更正，引起市场一片哗然。公告显示，在所有者权益上，调整前，2008年、2009年、2010年和2011年三季度末分别为14.01亿元、15.06亿元、11.56亿元和5.16亿元，而更正后则为6.30亿元、7.36亿元、3.35亿元和-2.46亿元，更正后的资产负债率也大幅上升，分别为89.19%、88.95%、95.58%和103.42%。也就是说，公司已经资不抵债。

　　交易商协会称，自此之后，协会即依据相关自律规定要求，对山东海龙及相关中介机构开展了业务调查，深入了解此次会计差错更正的原因和相关方责任。

　　尽管债务缠身且诉讼不断，但4月16日，“11海龙CP01”本息4.232亿元如期兑付。

　　“海龙短融已经兑付，但对它的处理并未结束。”交易商协会相关人士此前对记者表示，山东海龙最初出现问题，正是因为协会的监测，发现其财务数据变化明显，而且高管也频繁辞职，信息披露上也存在瑕疵。

　　在发现山东海龙存在违反合规性和信用风险的迹象后，协会继续对山东海龙展开现场调查和非现场调查，前后经历两个阶段：一是发现山东海龙自身在信息披露上有问题，明确事件性质之后对山东海龙当时的高管进行公开谴责。

　　“二是在发现其自身披露的财务报表中存在不真实情况之后，与山东省政府、潍坊市政府对海龙两任会计师事务所都进行了调查，结果表明确实存在会计处理方面的问题。”他表示。

　　山东海龙及中介受处分 交易商协会“加码”信息披露

　　否认参与海龙短融兑付

　　8月3日公告是协会对海龙事件最后的处理结果。尽管公告未明确哪些中介机构受到处分，但上述评级行业资深人士认为，会计师事务所对于财务信息的真实性负有最直接责任，应受处分，而评级公司事实上对于财务信息的真实性并不负有直接责任，受处分的可能性较小。

　　“我没听说交易商协会的这个处分。”负责山东海龙短融评级的联合资信相关人士称。

　　海龙短融的主承销商恒丰银行则在海龙短融如期兑付中“功不可没”。市场人士透露，由山东海龙控股股东潍坊市国资委进行担保，恒丰银行提供了此次兑付的资金。因此恒丰银行此次是否受到处分亦颇受关注，但截至发稿，记者未能联系到恒丰银行相关人士。

　　对于协会亦参与海龙短融兑付的猜测，上述协会相关人士称，海龙短融的兑付都是市场化的方式，且已按照募资说明书承诺的时间按时兑付，“协会既没有意愿，也没有能力让相关机构去兜底，不存在幕后操作和操控”。