被“吐槽”商品贵的红旗连锁2019年营收78亿,合开的银行挺赚钱!
发表时间:2020-02-26    作者:martin 发表评论

  第一纺织网2月26日消息(记者 martin 报道):疫情期间仍坚持营业并以2.5元/个向民众销售政府统筹厂家生产口罩的成都红旗连锁股份有限公司(以下简称“红旗连锁”),今天(2月26日)下午发布2019年度业绩快报,报告期内,公司实现营业收入78.22亿元,同比增长8.35%,营业利润5.67亿元,同比增长51.92%,利润总额5.67亿元,同比增长52.28%,归属于上市公司股东的净利润5.16亿元,同比增长59.90%,基本每股收益0.38元,同比增长58.33%。

  截至报告期末,红旗连锁总资产51.00亿元,同比增长6.40%,归属于上市公司股东的每股净资产2.25元,同比增长17.19%。

  对于业绩增长的原因,红旗连锁解释称,主要是专注主营业务、科技创新充分运用大数据、门店提档升级、优化产品结构、加强内控管理及内部开源节流。

  天风证券分析师刘章明认为,红旗连锁通过内生外延提升自身市占率,而新网银行贡献投资收益也增厚业绩,一方面,红旗连锁加速新开门店,截止2019年前三季度,公司门店已经达到3027家。另一方面,红旗连锁近年来不断外延并购提升市占率,2015年3月,公司收购了成都红艳超市125家门店,2015年6月,公司收购互惠超市388家门店;2015年10月,公司收购了乐山四海超市32家门店;2019年4月,公司收购成都市9010便利店资产。同时,红旗连锁联合新希望集团、银米科技设立的四川新网银行,新希望集团、银米科技、红旗连锁三者持股比例分别为30%、29.5%和15%,新网银行自2018年开始贡献投资收益,2018年新网银行净利润为3.68亿元,贡献投资收益0.55亿,2019年盈利能力将进一步增强,2019年前三季度,新网银行产生投资收益1.26亿元,同比增长252.2%。

  川财证券研究员欧阳宇剑表示,红旗连锁通过生鲜化改造+引入餐食+丰富增值服务方式提升客流量、增强客户粘性,其中生鲜板块的引流作用使得门店销售额平均提升20%-30%,经营情况较好的门店利润可提升10%。预计公司19年盈利能力将提升显著,其主要原因为供应链升级、提升直采、统采比例来减少中间环节、提升毛利,加之毛利较高的进口商品比重提升;与此同时,数字化系统的开发提升选品效率、优化产品结构以及内控管理不断增强等因素。

  公开资料显示,红旗连锁于2000年在成都成立,2012年成为中国A股市场首家便利连锁超市上市企业。公司主营业务为便利超市的连锁经营,以“方便、实惠、放心”为经营特色,多年来始终保持稳健发展势头,已发展成为“云平台大数据+商品+社区服务+金融”的互联网+现代科技连锁公司,公司采取商品+服务”双轮驱动策略,通过增值服务引流、扩大客户群体,目前为我国第三大连锁便利店品牌。

  近年来,红旗连锁坚持“以四川为中心、成都为核心”的战略发展方针,通过“收购+展店”方式加速开拓市场,进一步纵深网络布局,巩固和提升公司在川内的便利超市行业领先优势。

  分地区看,2019年上半年成都市区、县郊分区、二级市区收入占比分别为60.6%、35.6%、3.8%;分品类看,食品、烟酒、日用百货收入、其他业务(主要为增值业务)占比分别为49.7%、26.4%、15.7%、8.3%。

  毛利率方面,2018年食品、烟酒、日用百货收入、其他业务毛利率分别为23.7%、20.8%、25.4%、100%,其中其他业务为红旗连锁贡献了27.3%的毛利。

  欧阳宇剑介绍,成都主城区便利店竞争激烈,市外发展空间大。截止2019年上半年,成都市共拥有约5711家便利店,其中红旗连锁市占率为48.5%,展店迅速使得其市场竞争力不断提升。考虑到目前成都市人均GDP已超1万美元、日本人均便利店拥有量为成都1.4倍(2018年成都、日本人均便利店拥有量分别为3122人/店、2235人/店),成都地区便利店可发展空间较大。具体来看,由于成都主城区便利地密度较高(2018年人均便利店拥有量为2087人/店),预计主城区便利店竞争将愈加激烈,而天府新区等区域将受益于城市建设,成为红旗连锁的增量市场;成都市外,由于公司三大配送中心距成都市外的绵阳等地区车程均在2小时内,同时公司已在乐山、绵阳、什邡、内江、眉山等地区布局(门店数占约为5%),因此公司有望进一步在便利店密集度低且具有一定市场空间的成都市外进行外延。

  欧阳宇剑表示,红旗连锁一直坚持“商品+服务”的差异化竞争策略,不断丰富的增值服务为公司带来增量消费群体的同时,也提升了客户忠诚度。在手机支付日益普及的背景下,公司积极拓展探索增值业务板块,并于2019年上半年推出了:代收成都燃气大工商户燃气费、代收成都交投占道停车费、租借街电充电宝三项业务,未来公司还将推出家政、医疗、养老等便民项目,有望持续贡献业绩。

  截至第一纺织网记者发稿前,红旗连锁收报8.10元/股,跌幅1.58%,市值110亿元。(第一纺织网 martin)

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