7月1日，位于中越边境小城红河正在建设中的中国（云南）自由贸易区红河片区服装产业园项目，车间一片忙碌景象。
中国（云南）自由贸易区红河片区服装产业园项目利用相对较低的劳动力成本，融合河口沿边资源，能够为企业的成长、壮大提供良好的发展平台，促进产业发展，可有效带动河口当地居民和越南工人就业，是承接东部沿海产业，跨境产能合作的优质项目，也将成为集研发设计、织布、服装加工、毛毯、高档面料生产及销售为一体的服装产业链跨境产能合作基地。（第一纺织网 martin 特约记者 张贵东 摄）
第一纺织网7月4日消息（记者 martin 报道）：公司市值是指一家上市公司的发行股份按市场价格计算出来的股票总价值，其计算方法为每股股票的市场价格乘以发行总股数。市值的升降，反映了投资市场的买卖气氛以及对有关公司的最新估值。
而随着沪深两市及港股2021年上半年的圆满收官，截止6月30日，纺织服装板块的201家公司市值超18000亿，高达18035.32亿元，与上年同期的8821.83亿元相比，增加9213.48亿元。
从企业表现来看，安踏体育市值从2020年6月30日的1688.71亿元，大幅度猛增至2021年年同期的4111.88亿元，稳居第一，申洲国际也由2020年6月30日的1282.48亿元，增长至2021年年同期的2452.82亿元，位居第二，李宁则由2020年6月30日的555.90亿元，暴增至2021年年同期的1967.56亿元，一跃进入市值前三名的行列。
此前李宁曾发布公告，预计2021年上半年净利润不少于人民币18亿元，同比增长164%以上，业绩改善主要是由于收入增长超过60%以及经营利润率的持续改善。 东方证券分析师施红梅坦言，结合安踏体育在上周披露的上半年盈利预告，运动服饰行业龙头今年在终端零售持续向好、“新疆棉”事件对国货品牌拉动的背景下，业绩表现大超预期，观察来看，运动服饰行业由于竞争格局较好，本土品牌相对更受益于海外品牌份额的挤出，在收入提升的趋势下，盈利增长的弹性更大。
施红梅指出，从服饰细分品类来看今年虽然整体的改善趋势明确，但复苏过程中结构性分化依然明显：奢侈品与高端品牌在消费回流的影响下，国内零售仍然保持着高景气；服装细分品类中，运动服饰以及运动休闲风格的细分行业表现相对更强，新疆棉事件更是在短期内引爆了本土品牌的终端销售，龙头公司安踏、李宁等旗下主力品牌在今年保持着超预期的零售增速，品牌定位与设计风格具备明显差异化的中高端男女装相对更稳健，其中太平鸟旗下PB男女装、锦泓集团旗下TeenieWeenie等品
牌表现突出，而以线下渠道为主的传统大众休闲、商务男装、鞋类等品类的零售表现相对更弱，存量竞争的态势明显。
施红梅进一步谈到，从2017年概念初立至今，国潮已经成为中国时尚产业转型升级的最大风口之一，从早期的本土设计师原创产品到中国传统文化元素的跨界合作，国潮从一股时尚发展为一代人对本土品牌消费观念的转变，特别是在今年“新疆棉”事件催化下，许多海外品牌面临渠道、舆论、消费者口碑、品牌形象等各方面的负面冲击，进一步推升了Z世代对本土品牌的偏好，运动服饰行业中，本土品牌龙头安踏、李宁等终端零售自4月以来明显受益于这股本土化的风潮，取得了超预期的增长。近几年来随着国内制造业水平的提升，本土企业在营销方式上更灵活更接地气，外部争端频发，实际上在不断提升国人对民族品牌信心，长期来看竞争格局越好的赛道（运动服饰、童装等），本土品牌对海外品牌的替代越明显，市场份额的提升速度也会更快。
而从需求端看，人口迭代和Z世代主导消费是国潮兴起、演进的主要力量，而从供给端看，以本土各细分龙头为主的品牌公司近年来也在不断夯实内功，从品牌建设、零售运营、供应链能力和数字化系统建设等各个方面不断缩小与海外竞争对手的差距，不断地契合和引领着国潮的深化。
浙商证券研究员马莉则认为，从产品力、供应链管理、零售运营上，中国品牌在几十年的发展后也开始快速接近海外品牌，分析来看：
在产品力上，我们看到国产品牌正在全面接近海外品牌。特步的160XPro、李宁的䨻科技、波司登登峰/极寒等系列的羽绒服，无论是产品的科技性、功能性、外观均已经有了可以媲美海外顶级品牌的能力。从消费者的接受程度来看，这一系列产品也得到了消费者的一致认可。
供应链上，SHEIN为代表的公司正在创造全新的供应链组织模式。SHEIN培养出了几百个对其死心塌地的供应商以及一套复杂的供应链管理系统，并对其进行了全面的数字化改造。正是这一群由其从小孵化长大几乎等同于自营的供应商，让SHEIN完成了与上游供应链完全数据系统共享的目标，实现了上下游对订单每个环节的实时可视化追踪，让上下游备料和排单均能提前完成。
同时SHEIN经历数次迭代的自主研发的供应链数据体系（IT研发人员达到千人），能够精准地向这些能够快速响应的供应商分派订单，而这批已经打破流水线生产仅以小组制为单位生产的供应商也有能力承接每次仅有200单的下单体量以及全年十几万的SKU体量。SHEIN的这种模式，真正实现了最小化库存风险，同时依靠不断更新的款式持续吸引消费者。
零售运营上，中国品牌依靠线上驱动的方式正在逐步弯道超车。以太平鸟为首的中国公司，正开始调整组织架构，打破线上线下部门壁垒实现数据共享，线上数据实时反馈和迅速洞察的优势迅速显现。太平鸟依靠线上上新的反馈在短时间内发现爆款并进行追单或者进行新的设计补充，全面提升产品设计的及时性与准确性。同时，各部门由原先按顺序接到指令依次行动的方式改为围绕爆款的抱团圆桌讨论制，各个部门在第一时间得知爆款的出现，并开始在各自负责范围内提前互动并开启相应流程。在全新的组织架构基础上，公司改进激励方式，实行超额分享制，从利益上进一步激发员工积极性。产品力提升带来的红利，让公司正在逐步成为代表中国年轻人时尚的领导品牌。公司自2020年二季度以来已连续吴个季度保持了高速增长趋势。
而从行业格局来看，海外集团Nike、Adidas、Uniqlo三大集团的市占率从2011年时的2.6%大幅提升至2020年的7%，其中海外运动龙头的市占率提升尤为迅速，耐克、阿迪、斯凯奇三大集团在2020年在华零售额已达1500亿量级，而安踏、李宁、特步三大集团的主品牌流水在650亿量级。因此，马莉预计，若海外品牌长期出现10%~20%幅度的流水下降，则其带给中国品牌的格局边际改善将会非常明显。
国信证券分析师丁诗洁则强调，中国纺织服装行业的消费市场与供应链均具有全球领先的吸引力，竞争激烈但空间亦广阔，但总体来看，运动、代工、童装行业龙头具有长久的生命力，这是因为：
首先，在运动板块领域，2020年中国运动鞋服规模达3150亿元，CAGR513.5%，仍有较大提升潜力。行业龙头经过竞争与洗牌，已经显示出全方位的竞争实力，并且中国企业通过品牌升级、渠道提效、供应链快反，正在迅速崛起。
其次，在代工板块领域，中国纺织服装产业链具有遥遥领先的全球竞争力，运动鞋服头部品牌背后的龙头代工企业壁垒深厚，集中趋势明显，且议价力凸显，呈现出增长快、确定性强、roe高的特点，疫情之下彰显业绩韧性强。
此外，在童装板块领域，需求受二孩政策和消费升级推动，行业增长强劲，近五年CAGR为13.5%，且中国童装的集中度低、提升快，龙头品牌具有规模、效率、定位、品牌等多方面的竞争优势，空间广阔。
前述东方证券分析师施红梅指出，国货的崛起，背后是国力的强大、人口结构的变化、文化的自信，也是中国制造水平逐步提升下，本土品牌不断向上突破寻求溢价的主动作为。过去在渠道为王的时代，本土品牌难以撼动海外品牌的市场地位与在消费者心中的影响力，在个性化与社媒时代，本土品牌出彩的设计与产品更容易触达年轻消费者，品牌故事与内容也更容易触动目标客群，在这种趋势下，国内消费市场品牌竞争格局正在潜移默化的迎来转折点。抓住这一轮消费观念、消费习惯、审美、购买渠道等各方面的升级，本土品牌有机会实现在国内市场竞争力的逆袭。（第一纺织网 martin）
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