第一纺织网11月2日消息（记者　martin　报道）：浙江盛泰服装集团股份有限公司（以下简称“盛泰集团”）今天（11月2日）晚间发布公告称，公开发行可转换公司债券已获得中国证券监督管理委员会核准，公司此次发行的A股可转换公司债券简称为“盛泰转债”，债券代码为“111009”。公司此次拟发行可转债募集资金总额为人民币约7.01亿元，发行数量约为701万张，票面价格每张面值人民币100元，按面值发行，扣除发行费用后的募集资金将全部用于年产48000吨高档针织面料印染生产线项目（一期）、越南十万锭纱线建设项目、嵊州盛泰22MWp分布式光伏电站建设项目、信息化建设项目和补充流动资金。

　　年产48000吨高档针织面料印染生产线项目（一期）项目总投资3.02亿元，拟使用募集资金2.20亿元，项目系年产48000吨高档针织面料印染生产线项目一期项目，拟通过现有厂房购置自动化设备实现年产6000吨针织面料的生产能力，项目实施地点位于河南省周口市商水县新城区，实施主体为公司全资子公司河南盛泰针织有限公司。

　　越南十万锭纱线建设项目总投资4.01以元，拟使用募集资金3亿元，项目拟通过在现有土地上建设生产线，实现年产6071吨棉纱和4692吨花灰纱的生产能力，同时还能产生4140吨落棉，项目实施地点位于越南太平省琼附县，实施主体为公司全资子公司盛泰棉纺织（越南）有限公司。

　　盛泰集团表示，公司在越南的纺纱产能满足不了织布面料用纱量，高质量纱线还需要从中国进口。通过本项目投资建设，公司将在越南实现向产业链上游延伸，完善公司产业链布局，通过规模优势降低原材料成本和生产成本并保障公司原材料的供应，有利于满足公司内部循环需求，同时充分利用当地政策优势，减少国际物流费用，有效规避关税壁垒，提高成本竞争力和东盟市场的服务能力。

　　嵊州盛泰22MWp分布式光伏电站建设项目总投资8767.54万元，拟使用募集资金5500万元，项目拟利用公司内部厂房屋顶空间资源建设分布式光伏电站，光伏发电总装机容量为22.00MWp。

　　项目实施地点位于中国浙江省、河南省、安徽省和湖南省，实施主体为公司控股子公司嵊州盛泰能源科技有限公司及在上述地区设立的项目公司。

　　其中：嵊州盛泰能源科技有限公司由公司全资子公司嵊州盛泰针织有限公司持股70%，杰克科技股份有限公司持股30%。少数股东杰克科技股份有限公司系A股上市公司，股票代码为603337.SH；商水县盛泰能源科技有限公司、颍上县盛泰能源科技有限公司和沅江盛泰能源科技有限公司均系嵊州盛泰能源科技有限公司的全资子公司。

　　杰克科技股份有限公司承诺将以同比例配套增资的形式投资至嵊州盛泰能源科技有限公司，增资价格与公司的增资定价保持一致。

　　信息化建设项目总投资2506.43万元，拟使用募集资金2000万元，项目建设内容为ERP/SAP系统升级及共享财务中心平台建设，通过购置高性能服务器设备，将业务流程重新梳理，打造公司统一的SAP系统管理平台。项目实施地点位于浙江省绍兴市嵊州市嵊州经济开发区，实施主体为盛泰集团。

　　公开资料显示，盛泰集团原名崠州雅戈尔色织科技有限公司，于2007年3月由雅戈尔集团股份有限公司（以下简称“雅戈尔集团”）、宁波盛泰纺织厂、日清纺织株式会社、伊藤忠商事株式会社（以下简称“伊藤忠商”）、邹式国际有限公司及凯活（亚洲）有限公司共同出资设立，设立时注册资本为1200万美元。经过一系列股权变更、增资、更名后，于股份制改制前，公司的股东为宁波盛泰纺织有限公司（以下简称“宁波盛泰”）、盛泰集团企业有限公司（以下简称“香港盛泰”）、伊藤忠卓越纤维（亚洲）有限公司、雅戈尔服装控股有限公司企业。2018年10月26日，公司完成股份制改制。

　　2021年，盛泰集团向社会公开发行人民币普通股（A股）股票5556万股并在上海证券交易所上市（股票简称：盛泰集团，股票代码：605138.SH），发行后公司股本变更为55556.00万股。截至2022年3月底，公司总股本仍为55556.00万股，其中宁波盛泰持股30.33%，为公司控股股东；徐磊先生通过宁波盛泰、香港盛泰及其一致行动人合计控制公司43.3%的股权（上述股份不存在质押情况），为公司实际控制人。

　　盛泰集团主要从事纺织面料及成衣的生产与销售。公司海外生产线布局完善，在越南、柬埔寨、斯里兰卡、罗马尼亚等多个国家建立了服装面料和成衣的生产线。随着海外工厂的逐渐成熟，生产效率待续提升，叠加当地更为便宜的劳动力成本、运营成本等，公司实现了产能扩张及生产成本的降低。

　　盛泰集团在国际成衣市场具有较高知名度，客户包含国际知名服装品牌，包括拉夫劳伦、优衣库、拉科斯特(Lacoste、鍔鱼牌)、卡文克莱(CalvinKlein)、汤米希尔费格(TommyHilfiger)、雅戈尔、斐乐(FILA，安踏旗下高品牌)、雨果博斯(HugoBoss)、查尔斯蒂里特(CharlesTyrwhitt)、T.M.Lewin、博柏利(Burberry)、衣恋(E•LAND)、杰克琼斯(JackJones)、太平鸟(PeaceBird)等。与品牌客户的合作关系为公司提供了稳定的订单。

　　智能制造方面，为缓解国内人力成本上升压力，盛泰集团不断引进先进的生产设备，并发相关配套的系统用千取代不必要的人力劳动，提升自动化效率，目前公司已基本完成了国内工厂的智能化改造。同时，生产体系的智能化改造，使得公司生产产品容错率更低、订单反应时间更快。

　　截至2021年底，盛泰集团合并资产总额59.77亿元，所有者权益21.22亿元（含少数股东权益0.70亿元）；2021年，公司实现营业总收入51.57亿元，利润总额3.34亿元。

　　截至2022年3月底，盛泰集团合并资产总额62.43亿元，所有者权益21.98亿元（含少数股东权益0.72亿元）；2022年1-3月，公司实现营业总收入13.73亿元，利润总额0.76亿元。

　　2022年前三季度，盛泰集团实现营业总收入43.5亿元，同比增长21.2%；实现归母净利润3.14亿元，同比增长33.8%；对于业绩变动原因，公司解释称，一是海外疫情影响几乎已经消除，海外产能逐渐释放，订单情况良好，海运、原材料上涨、空运费等不利因素影响减弱；二是人民币贬值，汇兑收益增加。

　　华西证券分析师唐爽爽认为，盛泰集团三季度营业收入增速15%，相较二季度有所降低，但在低基数基础上仍保持稳健，这一方面由于公司本轮改善始于2021年四季度，且目前梭织赛道受海外通胀影响相对较低，仍处于疫情后复苏阶段，另一方面也有人民币贬值贡献。短期来看，公司自2021年四季度开始疫情后复苏，22年迎来产能利用率逐步提升、客户自身恢复、公司在客户份额提升及增加品类；中期来看，公司2022年、2023年募投项目有望逐步投产，将新增针织面料产能2400吨及针织成衣产能920万件，此外，盛泰集团可转债项目将新增针织面料和纱线产能，全部投产后公司针织面料产能将较目前增长255%；长期来看，对比同行来看，盛泰集团的净利率提升空间较大。

　　2019-2021年，盛泰集团营业总收入波动下降，年均复合下降3.77%。其中，2020年营业总收入同比下降15.57%，主要系公司产品以出口为主，海外订单需求受国外疫情影响较为严重所致；2021年营业总收入同比增长9.68%。2019-2021年，公司利润总额分别为3.29亿元、3.59亿元和3.34亿元，呈波动增长态势，与非经常性损益波动相关。具体来看，2020年，公司扣除非经常性损益后归属千母公司股东净利润同比下降4.03%，2021年，公司扣除非经常性损益后归属千母公司股东净利润同比下降34.05%，主要系海外疫情反复、原材料价格大幅上涨、海外运输不畅等因素综合所致。

　　从主营业务收入构成来看，2019-2021年，受益千针织成衣和针织面料产能的增加，上述产品产销量均实现增长，盛泰集团针织成衣板块和针织面料板块收入呈波动增长态势，2021年者合计收入占主营业务收入的比重超过56%。2019-2021年，梭织成衣板块和梭织面料板块收入均呈波动下降态势，者合计收入占主营业务收入的比重待续下降，2021年占比为38.09%。

　　毛利率方面，2019-2021年，受成本上行压力加大影响，盛泰集团的主要产品毛利率均呈逐年下降态势，2021年公司针织成衣和梭织成衣同比分别下降6.54个百分点和2.01个百分点。

　　原材料采购方面，2019-2021年，盛泰集团主要原材料采购价格均呈上升态势，纱线采购价格增幅较大，不利于公司的成本控制。

　　盛泰集团目前采用“灵活计划、统一采购＂的采购模式。采购过程中，由各生产工厂的计划部确定该工厂的采购数量，由公司本部采购部汇总后，统一进行采购。

　　盛泰集团主要向供应商采购棉花、纱线、针织面料、梭织面料等原材料，其中纱线占原材料中采购额比例较回。由于公司具备纱线、面料的生产能力，成衣业务的面料采购主要从公司内部的面料工厂采购，对于公司不能自产的部分面料公司会进行外部采购。

　　由于纱线市场价格比较透明，盛泰集团原材料采购主要是基于市场价格采购。公司一般选择供货稳定、规模较大的供应商。除主要供应商外，公司会根据原材料特殊性选择特定供应商，例如特殊真丝面料等。另外对于同一型号的原材料采购，公司会选择多家供应商，保证公司能够获得更好的原材料供应保障及议价能力。

　　采购量方面，2019-2021年，受纱线产品产销量下降影响，盛泰集团棉花采购量相应下降，年均复合下降29.45%；受内部面料工厂产能增加影响，公司纱线采购量增长，成衣自产面料使用率得到提升，相应面料采购量有所下降。采购价格方面，2019-2021年，受棉花、化纤等初级原材料价格上涨影响，公司主要原材料采购价格均呈上升态势，其中棉花采购均价年均复合增长6.60%，纱线采购均价年均复合增长11.13%，梭织面料采购均价年均复合增长0.62%。棉花等大宗商品价格上涨导致公司原材料成本上升，影响公司的盈利水平，未来原材料价格若继续上涨，将进一步挤压公司盈利空间。

　　采购集中度方面，2019-2021年，盛泰集团前五大供应商的采购额占当期采购总额的比重较低，但公司存在关联方采购情况，雅戈尔集团和伊藤忠商事系持有公司5%以上股份的主要股东，为公司提供纱线、棉花产品。

　　产品生产方面，2019-2021年，盛泰集团针织成衣和针织面料产能持续提升，产量呈波动增长态势；公司产能分布合理，海外生产线布局完善，部分低瑞面料的生产及制衣环节逐渐转移至东南亚国家，有效地节省了人工开支。

　　盛泰集团的生产模式主要为“订单生产＂模式，面料业务生产环节主要包括染纱、织造加工、相关面料的印染以及后整理加工，成衣业务生产环节主要包括裁剪、印花、缝制以及洗水等。公司所生产的面料，一部分直接外销，一部分作为成衣的原材料，通过加工制造为成衣后，销售至各大客户及品牌商。

　　盛泰集团产能分布于中国、越南、柬埔寨、斯里兰卡以及罗马尼亚等国家，其中面料产能布局在浙江崠州、越南，成衣产能布局在湖南、安徽等省份以及越南、柬埔寨、斯里兰卡、罗马尼亚等多个国家。近年来，公司持续进行国际化布局，将部分低面料的生产及制衣环节，逐渐转移至东南亚国家，有效地节省了人工开支，避免各国贸易政策或关税政策变化带来的不利影响。

　　自主产能方面，2019-2021年，盛泰集团针织成衣和针织面料产能持续提升；为应对新冠疫情带来的负面影响，公司对梭织成衣产能进行了优化，其产能呈持续下降态势；梭织面料产能小幅提升。

　　产量方面，2019-2021年，盛泰集团针织成衣和针织面料产量呈增长态势，2020年同比分别下降12.49%和15.05%，主要系受到疫情影响，海外订单量下降所致；进入2021年，海外疫情的反复更突显中国供应链的稳定性，海外订单不断回流，公司针织成衣和针织面料产量同比分别增长45.79%和54.32%。2019-2021年，公司梭织成衣和梭织面料产量受产能缩减以及相关产品销量下降等因素影响，呈下降态势。

　　在实际生产中，当订单量超过盛泰集团全生产链中某些工序产能时或需要采用某些公司设备未覆盖的特殊工序时，业会通过将部分工序外包的方式提回综合产量，因此会出现产能利用率大于100.00%的情况。2019-2021年，盛泰集团主要产品产能利用率呈下降态势，部分产品产能利用率有待提回。

　　产品销售方面，受益于产能的扩张以及大客户的拓展，盛泰集团针织成衣和针织面料产销量呈增长态势；但基于公司的大客户战略，公司销售订单对少数客户存在倚重。

　　盛泰集团面料业务通过对下游客户直接销售的方式开，成衣业务均系为品牌服装业进行成衣代工，不从事自有品牌成衣生产和销售。公司对境外客户的开发主要通过全资子公司新马服装集团有限公司进行，并在美国有3个销售办公室。

　　盛泰集团与部分品牌服装存在战略合作关系，包括：公司为优衣库的五大战略供应商之一和优衣库衬衫采购的两个战略供应商之一，根据优衣库的战略供应商认定政策，除非发生特别事项，优衣库不得单方面解除与战略供应商的合作关系，在定价和方面，优衣库需充分考虑战略供应商的合理利润，在采购合同内需列明对战略供应商利润的保障条款；同时，公司也是FILA、Lacoste、HugoBoss、Nordstrom、Tommy及CK等品牌的重要供应商。

　　盛泰集团主要产品国内销售和国外销售的定价政策是相同的，均是成本加成的定价模式。公司的海外经营业务占比较回，2021年境外销售占比为50.18%，销售区域主要包括美国、日本、欧洲及其他境外地区。

　　销量方面，2019-2021年，盛泰集团针织成衣和针织面料销量呈增长态势，年均分别复合增长11.81%和13.93%；梭织成衣和梭织面料呈下降态势，年均分别复合下降20.24%和5.36%。

　　销售均价方面，2019-2021年，受单价较低产品销量增加影响，盛泰集团针织成衣、针织面料、梭织面料销售均价有所下降，其中梭织面料销售均价年均复合下降9.21%。

　　客户集中度方面，2019-2021年，盛泰集团前五大客户的销售额占当期销售总额的比重较回，公司存在倚重少数客户的风险。（第一纺织网　martin）