第一纺织网7月10日消息（记者　martin　报道）：日前，本土中高端商务休闲男装企业——广州迪柯尼服饰股份有限公司（以下简称“迪柯尼”）向深圳证券交易所递交招股说明书，公司拟公开发行3000万股，募集资金7.02亿元，扣除发行费用后，用于营销网络建设项目、设计研发中心建设项目、信息化系统升级项目及补充流动资金。

　　其中：

　　营销网络建设项目建设期为三年，计划总投资为47,810.53万元，其中：工程费用15,105.34万元，工程建设其他费用1142.75万元，市场推广费用10,033.28万元，人力成本投入15,501.35万元，预备费812.41万元，铺底流动资金5215.41万元。

　　项目主要包括线下直销门店建设和线上新零售渠道扩展两部分，拟针对“DIKENI”与“CARSYDA”两个男装品牌以商场联营与店铺租赁的方式开拓新增直销门店，加强公司营销网络在全国范围内的战略布局。

　　项目预计未来三年内将在全国主要城市新增234家直销门店，全部由公司自主营业，自主承担店铺经营中的人工杂费、渠道及其它杂费支出，并负责店铺的日常管理。项目新增营业面积合计为34813平方米。其中，第1年建设门店73个、新增营业面积11,346平方米；第2年建设门店97个、新增营业面积13,866平方米；第3年建设门店64个、新增营业面积9601平方米。

　　项目将通过租赁和联营店铺方式进行实施，项目建设期第一年拟在北京、天津、重庆、广东、江西、广西、湖北、湖南、河南、新疆、陕西、贵州、甘肃、四川、云南、江苏等省份和地区新建73家直销店铺；项目建设期第二年拟在北京、上海、重庆、广东、江西、湖北、湖南、河南、新疆、陕西、四川、云南、江苏、浙江等省份及地区新建97家直销店铺；项目建设期第三年拟在北京、上海、重庆、福建、广东、湖北、甘肃、四川、云南、江苏、浙江等省份及地区新建64家直销店铺。

　　项目各直销门店单个建设周期预计为4-6个月，通过分批建设，预计在未来三年内全部建设完成。通过定制或采购一批电子设备、办公设备及道具，同时扩充人员并进行统一业务培训，以实现公司营销网络的建设升级，从而进一步完善公司的市场营销网络全国布局，提高公司市场销售能力和经营规模，强化公司品质管理，强化市场及客户对本公司的品牌认知度。

　　此外，迪柯尼还将加大线上新零售渠道投入，以打通实体门店、电子商务渠道、移动商务渠道，实现线上线下一体化销售，实现引流和精准营销的全渠道零售。

　　设计研发中心建设项目将利用公司位于广州市花都区炭步镇大涡村的已有场地中的一部分用于建设公司产品设计研发中心。通过引进一系列国内外先进的面料实验及打版设备，并配备相应的设计研发人员，实现公司设计研发能力的进一步提升，为新技术与新产品的开发提供研发平台，缩短产品研发周期，提升产品质量，进一步提高公司产品的技术水平和利润水平。

　　项目装修面积约为15000平方米，建设期为2年，计划总投资4647.38万元，其中：工程费用投入3170.14万元，工程建设其他费用投入200.34万元、预备费投入158.50万元，研发经费投入1118.40万元。

　　信息化系统升级项目建设期为两年，计划总投资10,325.35万元，其中：工程费用投入9,638.00万元，工程建设其他费用投入195.66万元、预备费投入491.69万元。

　　项目的数据中心选址设在公司总部承租的广州市天河区临江大道5号保利中心13楼，数据中心机房选址设在广州市花都区炭步镇大涡村的自有场地内，项目计划建设期24个月。

　　项目建设将围绕公司业务向新零售转型进行展开，对现有的IT架构进行改造升级，打开开口，全面布局线上、线下各营销渠道，围绕商品、订单、会员消费品企业三个核心业务对象进行全渠道打通，构建企业中台。

　　项目建设的具体内容主要包括以下三大块：第一块是数据中心及灾备中心建设；第二块是信息系统建设：包括IT架构改造升级，支持大商品运作的信息化建设，支持供应链的信息化改造升级，公司营销管理信息化建设，销售系统升级，支持全渠道业务的信息化系统建设，新开店铺的信息化建设，现有店铺智慧门店的改造升级，业务移动信息化，基于大数据的业务决策支持系统，以及物流中心信息化建设；第三块是针对公司总部、仓储物流、终端门店信息化配套的硬件设备建设。

　　迪柯尼表示，此次募集资金投资项目的实施，将有效扩大生产能力、改造提升公司生产水平，提升公司管理水平，增强公司研发实力，拓广公司营销能力，进一步提高公司综合竞争力，为公司进一步抢占市场份额，提高品牌影响力，成为一家具有较强竞争能力的男装品牌企业打下坚实基础。

　　招股说明书显示，迪柯尼成立于2012年10月22日，注册资本9000万元，公司位于广州市花都区炭步镇，是一家集研发、销售及品牌管理于一体的中高端品牌商务休闲男装企业，旗下拥有定位于中高端都市商务男装的“DIKENI”品牌及定位于轻奢设计师品牌的“CARSYDA”品牌，产品线涵盖外套类、T恤类、裤子类、西服类、毛衣类、衬衫类、皮衣类、精品类。

　　自成立以来，迪柯尼秉承把产品和服务做到极致的匠心精神，经过多年的发展，迪柯尼主导品牌“DIKENI”已经成为我国商务男装领域的领导品牌之一，2021年在瑞丽伊人风尚周年庆典中被授予“2020年度影响力男装品牌大奖”。

　　品牌管理方面，迪柯尼的“DIKENI”及“CARSYDA”品牌皆定位于中高端男装，基于囊括全球优质供应商的高效供应链提供高品质服饰，基于高标准的店员培训体系和门店形象管理体系为顾客提供优质服务，并通过设立VIP会员制度对会员进行精细化运营，截至2021年末，“DIKENI”品牌拥有会员超过35万人，“CARSYDA”品牌拥有会员超过10万人。

　　销售渠道方面，迪柯尼主要依托直销模式实现产品在经济较发达的一、二线城市销售推广，主要通过加盟模式将销售渠道下沉至三、四线城市，分布于各城市核心商圈的中高端百货中心、奥特莱斯、中高端购物中心、部分机场。截至2021年末，公司的线下终端营销网络覆盖全国28个省、自治区及直辖市，在全国范围开设436个终端门店，其中234家为直销门店，202家为加盟门店。公司门店在东北的辽宁、西北的陕西、华东的江苏开设较多，上述三个地区构成了公司的优势销售区域。

　　招股说明书显示，迪柯尼的营业收入较为稳定，具备较强的盈利能力。2019-2021年度，迪柯尼的营业收入分别为71,184.62万元、79,878.75万元和92,007.38万元，净利润分别为6986.63万元、5278.38万元和8103.38万元。

　　2019-2021年度，迪柯尼的主营业务收入分别为71,015.71万元、79,741.17万元和91,668.08万元，占营业收入的比例分别为99.76%、99.83%和99.63%，公司主营业务突出，报告期内主营业务收入逐年上升。

　　迪柯尼的主营业务为外套、T恤、裤子、西服、衬衫等男装产品。

　　从收入结构看，迪柯尼的外套、T恤、裤子销售占比较高，2019-2021年度合计占营业收入比例分别为63.06%、64.30%及63.34%。

　　（1）外套类

　　2020年，迪柯尼的外套类产品销量为15.30万件，较2019年减少1.57万件，平均销售单价上升360.63元/件，导致其销售金额上升16.79%至24,676.54万元。

　　2020年迪柯尼的外套类产品销量较2019年有所下降，主要系上半年受疫情影响所致；同时，由于公司2020年起适用新收入准则，按总额法确认联营模式销售收入，销售单价上升幅度较大。

　　2021年，迪柯尼的外套类产品销量为17.89万件，较2020年增加2.59万件，平均销售单价较上年基本持平，导致销售金额较2020年增加4,273.65万元，同比上升17.32%。2021年外套类产品销售数量的增加主要系疫情后销售回暖所致。

　　（2）T恤类

　　2020年，迪柯尼的T恤类产品销量较2019年度减少3.47万件，销售单价较2019年上升146.21元/件，T恤类产品销售金额较上年增加1,343.06万元。销售数量下降主要系受到疫情影响所致。同时，由于公司2020年起适用新收入准则，按总额法确认联营模式销售收入，销售单价上升幅度较大。

　　2021年，公司T恤类产品销售数量与2020年相比基本持平，销售单价较2020年上升29.59元/件，主要系公司调整了直销门店终端销售折扣水平以及降低了参与商场活动的频率所致。

　　（3）裤子类

　　2020年，迪柯尼的裤子类产品销量较2019年度减少3.31万件，销售单价较2019年上升165.33元/件，裤子类产品销售金额较上年增加1,599.23万元。销售数量下降主要系受到疫情影响所致。同时，由于公司2020年起适用新收入准则，按总额法确认联营模式销售收入，销售单价上升幅度较大。

　　2021年，迪柯尼的裤子类产品销售数量较2020年增加1.37万件，主要系疫情得到有效管控后销售回暖所致；销售单价较2020年上升44.47元/件，同比上升6.61%，主要系公司调整了直销门店终端销售折扣水平以及降低了参与商场活动的频率所致。

　　报告期内，迪柯尼主要通过直销、经销、代销、电商销售等模式进行销售，以直销为主要销售模式，具体情况如下：

　　（1）直销

　　报告期内，公司线下直销收入分别为50,697.55万元、62,814.30万元和68,780.64万元，占主营业务收入比例分别为71.39%、78.77%和75.03%，公司线下直销业务占主营业务比例较高。

　　截至2021年末，公司共有234家直销门店，主要分布在全国多数省会城市、热门旅游城市及经济发达城市。门店选址主要定位于当地消费力较高的核心商圈，营销网络覆盖国内大、中城市的中高端百货中心、奥特莱斯、中高端购物中心和机场。直销渠道的建立有助于加强公司对销售终端的控制力，并在提升品牌形象与影响力方面具有重要作用。

　　（2）经销

　　报告期内，公司经销收入分别为16,993.29万元、12,115.52万元及16,972.23万元，占主营业务收入的比例分别为23.93%、15.19%及18.51%。经销模式下，经销商以产品吊牌价的约定结算折扣向公司购货，并通过其自营的门店向顾客销售产品。公司利用经销商的经营资源迅速建立销售渠道，向三四线城市下沉，实现营销网络的深度覆盖。

　　（3）代销
　　2019-2021年度，迪柯尼代销收入分别为1899.86万元、1272.79万元及1276.21万元，占主营业务收入的比例分别为2.68%、1.60%及1.39%，销售占比较小。代销模式下，代销商定期根据产品的实际销售情况，以产品吊牌价的约定代销出货折扣与公司进行结算。

　　（4）电商销售

　　2019-2021年度，迪柯尼电商销售收入分别为1425.01万元、3538.56万元及4639.00万元，占主营业务收入的比例分别为2.01%、4.44%及5.06%，呈逐年上升趋势。

　　迪柯尼的电商销售模式主要包括电商入仓模式（唯品会）和线上B2C模式（天猫、微信平台和京东）。对于电商入仓模式，公司主要销售过季产品，并根据合同条款与电商公司进行结算；对于线上B2C模式，公司主要在天猫、京东、微信平台销售新品及过季产品，消费者通过电商平台下达购物订单，并经第三方支付平台或电商平台支付货款。

　　从产品销售区域来看，辽宁省、江苏省、陕西省为迪柯尼最大的市场区域，随着公司全国性销售网络的建设与拓展，四川等区域的发展也较为迅速，公司产品的销售市场覆盖全国各大地区。

　　迪柯尼的营业收入存在一定的季节性特征，2019-2021年度，公司第一季度和第四季度主营业务收入占比较高，主要系第一季度和第四季度为公司秋冬款产品的销售旺季，秋冬款产品平均单价高于春夏款产品，2020年度第一季度销售占比较小，主要系受到疫情影响所致。

　　迪柯尼的营业毛利额主要由主营业务构成，报告期内各期主营业务毛利额占比均超过99%。

　　2019-2021年度，迪柯尼的分产品主营业务毛利额受主营业务收入和主营业务成本的影响而有所波动，但整体结构相对稳定。

　　2019-2021年度，迪柯尼的综合毛利率分别为72.64%、80.04%及80.55%，公司综合毛利率相对稳定。2020年公司综合毛利率较2019年上升7.40个百分点，主要系执行新收入准则按总额法确认联营门店销售收入所致。

　　迪柯尼销售量较大的产品依次为外套、T恤、裤子、西服、衬衫、毛衣、皮衣，报告期各年度，同一品类产品的毛利率较为稳定。不同品类产品的毛利率之间存在差异，皮衣、外套、西服等大货类产品的毛利率相对较低，T恤、裤子、衬衫等产品毛利率相对较高，主要系大货类产品的成本较高，成本加价率相对较低所致。

　　报告期内，迪柯尼的毛利率高于同行业可比公司平均水平，主要系公司两大品牌均定位中高端，目标客群为高消费阶层人士，各品类定价较高；同时公司主要以直销为主，直销渠道销售毛利率通常高于经销渠道毛利率。

　　可比公司中，比音勒芬的品牌定位、目标客群以及销售模式与公司较为接近，公司毛利率略高于比音勒芬，主要系存货跌价准备的转销对毛利率的影响所致。根据可比公司公开披露的信息，剔除存货跌价准备转销冲减成本因素影响后，公司与可比公司的毛利率对比分析如下：

　　经上述调整后，2019-2021年度，迪柯尼的模拟毛利率分别为67.26%、75.10%和74.91%，与比音勒芬基本持平。

　　迪柯尼构建了系统化的产品研发设计体系，形成了高效的研发设计能力，报告期各期开发后实现采购的款式数量如下：

　　2019-2021年度，迪柯尼的资产总额分别为68,194.27万元、72,776.37万元和86,773.95万元，2021年末公司资产总额较上年增加13,997.58万元，同比提高19.23%，增长幅度较大，主要系公司2021年度盈利状况向好，现金流充裕，同时公司对于未来销售前景预期较好，年末备货量较大所致。