4月7日看盘必读：关注热点板块能否轮动
1. 中国政府网6日公布《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》，根据《通知》，2010年底前，中国电力行业将淘汰小火电机组5000万千瓦以上；煤炭行业将关闭不具备安全生产条件、不符合产业政策、浪费资源、污染环境的小煤矿8000处，淘汰产能2亿吨；焦炭行业淘汰炭化室高度4.3米以下的小机焦(3.2米及以上捣固焦炉除外)等。此外，2010年底前，中国铁合金行业将淘汰6300千伏安以下矿热炉；电石行业将淘汰6300千伏安以下矿热炉。钢铁行业在2011年底前淘汰400立方米及以下炼铁高炉，淘汰30吨及以下炼钢转炉、电炉。《通知》还分别明确了有色金属行业、轻工业、纺织行业2011年底前和建材行业2012年底前淘汰落后产能的任务。
点评：该通知明确了中国淘汰落后产能的近期目标，从内容来看，淘汰力度不弱，淘汰的对象主要是高耗能低效益的中小型企业，所涉及行业的龙头企业将受益。
2. 据彭博社周二引述知情人士称，建设银行将在A股市场上定向增发融资450亿元，在港股市场上配股融资300亿元。建行公共关系与企业文化部总经理胡昌苗在接受《第一财经日报》采访时表示，上述方案为市场传言。但他并未透露建设银行再融资方案目前的讨论进度。
点评：媒体报道的建行再融资方案中，融资规模和方式基本符合市场之前的预期，银行业再融资的负面影响市场消化以久，即便传言中的方案兑现，后续影响不会太大。
3. 中国央行昨日在公开市场操作中发行了600亿元1年期央行票据,比上周增加100亿元,收益率为1.9264%,收益率持续第十周持平。
点评：中国央行的资金回笼力度依然有节奏地跟随央票到期量而时收时放，总体保持平稳。货币市场资金面依然比较宽裕，看来在通胀形势再次抬头前，中国央行对紧缩政策十分谨慎，今年的紧缩政策可能继续亦步亦趋。
4. 辽宁省政府新闻办昨日下午举行新闻发布会，宣布经中国国务院同意，国家发展改革委正式批复沈阳经济区为国家新型工业化综合配套改革试验区，这标志着沈阳经济区成为继上海浦东、天津滨海新区、成都、重庆、武汉城市圈、长株潭城市群和深圳等七个地区后，国务院批准设立的第八个国家综合配套改革试验区。
点评：辽宁板块部分个股昨天下午逆势启动，该消息公布后，辽宁板块可能面临一波短炒。
5. 4月6日，中国国务院转发发改委、财政部、人民银行、税务总局《关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见》，以“加快推行合同能源管理，促进节能服务产业发展”。发改委称合同能源管理是指，节能服务公司与用户签订能源管理合同，为用能单位提供节能诊断、融资、改造等服务，并通过分享节能效益方式回收投资和获得合理利润。国家统计局数据显示，2009年，全国发电量36506亿千瓦时。以3%的管理费计，合同能源管理的市场空间超过1000亿。
点评：中国政府继续推进节能减排，推行合同能源管理有政府指导，原本对节能降耗没有积极心态的企业将逐渐涉水，一旦更多企业尝到成本下降的甜头，那推广速度有望加快。这块蛋糕不小，节能灯具、余热锅炉、节能变频设备、节能建筑等行业均可获益。
6. 在上周举行的全国城市商业银行发展论坛上，中国银监会银行监管二部主任肖远企表示，正常类贷款转化为关注类贷款的数量在上升，这个趋势在一季度已经出现，而关注类贷款很可能转化为不良。预计城商行今年的不良贷款率和不良贷款都会有所上升。
点评：同大型商业银行相比，城商行在风险控制上比较薄弱，在经历了09年的大放贷之后，不良贷款和不良贷款率上升风险确实是个问题。如果未来该风险逐渐暴露，不排除已上市的城商行再融资，未上市的城商行也可能重启上市之路。
7. 中国工信部昨天公布的前两月电子信息产业经济运行数据显示，1-2月中国规模以上电子信息制造业实现主营业务收入同比增长38.5%,至7899亿元；实现利润同比增长350.8%,至217.6亿元；亏损企业同比下降24.9%,至5797个，亏损额同比下降54.4%。
点评：前两个月电子信息产业数据回升主要是恢复性上涨，A股市场中电子信息板块则因为概念炒作也风生水起，目前该板块整体估值水平已不便宜，短期内个别有业绩支撑的品种安全性较高。
8. 浦发银行6日晚间公布2009年年报，公司09年实现营业收入368.24亿元，同比增加6.55%；实现净利润132.16亿元，同比增长5.60%；每股收益1.621元，同比增长2.66%。公司拟向全体股东每10股送红股3股派现金1.5元(含税)。
点评：浦发银行的09年每股收益增速虽然较小，但基本符合市场预期。
综合评论：
沪深股市在连续上涨后面临一定的技术面压力，昨天权重股走弱并没有影响到二线蓝筹和概念股活跃的格局，但煤炭、有色等板块在连续走强之后同样存在回调压力，短期内可关注如果二线蓝筹出现回调，是否有其他的热点板块可以顶上。消息面的影响仍然是不可或缺的一个市场因素，在合同能源管理政策刺激下，低碳概念股能否再撑大旗，或者区域概念股是否继续轮番活跃，将对当前的市场热度产生一定影响。
（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。）
点评：该通知明确了中国淘汰落后产能的近期目标，从内容来看，淘汰力度不弱，淘汰的对象主要是高耗能低效益的中小型企业，所涉及行业的龙头企业将受益。
2. 据彭博社周二引述知情人士称，建设银行将在A股市场上定向增发融资450亿元，在港股市场上配股融资300亿元。建行公共关系与企业文化部总经理胡昌苗在接受《第一财经日报》采访时表示，上述方案为市场传言。但他并未透露建设银行再融资方案目前的讨论进度。
点评：媒体报道的建行再融资方案中，融资规模和方式基本符合市场之前的预期，银行业再融资的负面影响市场消化以久，即便传言中的方案兑现，后续影响不会太大。
3. 中国央行昨日在公开市场操作中发行了600亿元1年期央行票据,比上周增加100亿元,收益率为1.9264%,收益率持续第十周持平。
点评：中国央行的资金回笼力度依然有节奏地跟随央票到期量而时收时放，总体保持平稳。货币市场资金面依然比较宽裕，看来在通胀形势再次抬头前，中国央行对紧缩政策十分谨慎，今年的紧缩政策可能继续亦步亦趋。
4. 辽宁省政府新闻办昨日下午举行新闻发布会，宣布经中国国务院同意，国家发展改革委正式批复沈阳经济区为国家新型工业化综合配套改革试验区，这标志着沈阳经济区成为继上海浦东、天津滨海新区、成都、重庆、武汉城市圈、长株潭城市群和深圳等七个地区后，国务院批准设立的第八个国家综合配套改革试验区。
点评：辽宁板块部分个股昨天下午逆势启动，该消息公布后，辽宁板块可能面临一波短炒。
5. 4月6日，中国国务院转发发改委、财政部、人民银行、税务总局《关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见》，以“加快推行合同能源管理，促进节能服务产业发展”。发改委称合同能源管理是指，节能服务公司与用户签订能源管理合同，为用能单位提供节能诊断、融资、改造等服务，并通过分享节能效益方式回收投资和获得合理利润。国家统计局数据显示，2009年，全国发电量36506亿千瓦时。以3%的管理费计，合同能源管理的市场空间超过1000亿。
点评：中国政府继续推进节能减排，推行合同能源管理有政府指导，原本对节能降耗没有积极心态的企业将逐渐涉水，一旦更多企业尝到成本下降的甜头，那推广速度有望加快。这块蛋糕不小，节能灯具、余热锅炉、节能变频设备、节能建筑等行业均可获益。
6. 在上周举行的全国城市商业银行发展论坛上，中国银监会银行监管二部主任肖远企表示，正常类贷款转化为关注类贷款的数量在上升，这个趋势在一季度已经出现，而关注类贷款很可能转化为不良。预计城商行今年的不良贷款率和不良贷款都会有所上升。
点评：同大型商业银行相比，城商行在风险控制上比较薄弱，在经历了09年的大放贷之后，不良贷款和不良贷款率上升风险确实是个问题。如果未来该风险逐渐暴露，不排除已上市的城商行再融资，未上市的城商行也可能重启上市之路。
7. 中国工信部昨天公布的前两月电子信息产业经济运行数据显示，1-2月中国规模以上电子信息制造业实现主营业务收入同比增长38.5%,至7899亿元；实现利润同比增长350.8%,至217.6亿元；亏损企业同比下降24.9%,至5797个，亏损额同比下降54.4%。
点评：前两个月电子信息产业数据回升主要是恢复性上涨，A股市场中电子信息板块则因为概念炒作也风生水起，目前该板块整体估值水平已不便宜，短期内个别有业绩支撑的品种安全性较高。
8. 浦发银行6日晚间公布2009年年报，公司09年实现营业收入368.24亿元，同比增加6.55%；实现净利润132.16亿元，同比增长5.60%；每股收益1.621元，同比增长2.66%。公司拟向全体股东每10股送红股3股派现金1.5元(含税)。
点评：浦发银行的09年每股收益增速虽然较小，但基本符合市场预期。
综合评论：
沪深股市在连续上涨后面临一定的技术面压力，昨天权重股走弱并没有影响到二线蓝筹和概念股活跃的格局，但煤炭、有色等板块在连续走强之后同样存在回调压力，短期内可关注如果二线蓝筹出现回调，是否有其他的热点板块可以顶上。消息面的影响仍然是不可或缺的一个市场因素，在合同能源管理政策刺激下，低碳概念股能否再撑大旗，或者区域概念股是否继续轮番活跃，将对当前的市场热度产生一定影响。
（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。）
稿件来源：道琼斯
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