投资点评：李宁首选内地消费股料有5成升幅

发表时间：2010-07-05 发表评论

　　07月05日消息，美银美林发表报告，指李宁为内地消费股中的首选，并料有50%升幅，故维持“买入”评级，目标价38元，以反映预期2011年23倍市盈率。

　　美林美银报告指出，李宁年初至今下跌12.5%并跑输大市，但该公司去年的股本回报率有41%以及每股盈利也有31%上升；同时集团将现有的品牌重新打造，其中品质更大幅领先同业，故看好公司业务前景。

　　同时美林美银指出，虽然内地市场竞争激烈，但李宁产品定价以300元至400元(人民币，下同)为主，加上平均售价及毛利率稳定，该行相信，未来李宁将可取代内地第二大品牌Adidas地位。

　　有见及此，美林美银预料李宁今明两年的纯利为11.51亿及14.47亿元，每股盈利1.09元及1.37元，预测今年股本回报率为37.9%。

稿件来源：美银美林

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