“芭比娃娃”结姻“火车头托马斯”
发表时间：2011-10-26 发表评论
以旗下产品芭比娃娃(Barbie)而闻名于世的玩具公司美泰(Mattel)，斥资6.8亿美元从Apax Partners手中收购了儿童媒体集团Hit Entertainment。Hit Entertainment是巴布工程师(Bob the Builder)和火车头托马斯(Thomas the Tank Engine)品牌的所有者。
Hit Entertainment的出售竞标是于今年3月正式启动的，经历了旷日持久且错综复杂的竞标过程之后，美泰购得了这些学龄前儿童玩具品牌的知识产权和营销权。美泰是全球销售额最高的玩具公司。它将通过现金和发债来为这宗交易融资。
6.8亿美元的收购价，相当于Hit Entertainment未计利息、税项、折旧及摊销前盈利(EBITDA)的9.5倍。外界最初预期的收购价比这要高。在出售计划一年前曝光时，银行家们认为Hit Entertainment的价值高达10亿英镑（合15亿美元）。
购得Hit Entertainment将扩大美泰在拉美和亚洲的影响力。火车头托马斯已成为中国最畅销的学龄前男童玩具。《托马斯和朋友们》(Thomas & Friends)是Hit Entertainment产品系列中表现最出色的，贡献了公司利润的将近80%。该公司的品牌还包括《芭蕾小精灵》(Angelina Ballerina)、 《小小救生队》(Fireman Sam)和《企鹅家族》(Pingu)。
这宗交易并不涉及Hit Entertainment所持美国儿童电视频道Sprout的股权。美泰表示，对公司来说，Sprout“并非战略重点”。
美泰董事长兼首席执行官鲍伯•A•埃克特(Bob A. Eckert)表示：“这宗交易将把美泰的全球营销、分销和品牌管理能力与Hit Entertainment在全球节目制作和授权许可方面的专业技能结合在一起，加速合并后业务组合的增长。”
据信，Apax在Hit Entertainment上的股权投资略有亏损。目前，这家欧洲收购集团处在一个关键时刻，它正在为下一只基金筹集资金。其筹资目标为90亿欧元（合125亿美元），比前一只基金的规模低22亿欧元。
Hit Entertainment营收的主要支撑点，来自其知识产权授权许可。去年，美泰已然购得了生产某些火车头托马斯玩具的权利。随着其它几项权利协议将于未来几年到期，美泰曾表示，它将致力于针对与该品牌及该品牌玩具相关的媒体内容制定一项战略。
这宗出售竞标目前由美国银行-美林(Bank of America Merrill Lynch)运作。由于投资者对媒体和娱乐公司退避三舍，这宗竞标不久前曾遭受挫折。预计美泰对Hit Entertainment的收购将于2012年初完成。
Hit Entertainment的出售竞标是于今年3月正式启动的，经历了旷日持久且错综复杂的竞标过程之后，美泰购得了这些学龄前儿童玩具品牌的知识产权和营销权。美泰是全球销售额最高的玩具公司。它将通过现金和发债来为这宗交易融资。
6.8亿美元的收购价，相当于Hit Entertainment未计利息、税项、折旧及摊销前盈利(EBITDA)的9.5倍。外界最初预期的收购价比这要高。在出售计划一年前曝光时，银行家们认为Hit Entertainment的价值高达10亿英镑（合15亿美元）。
购得Hit Entertainment将扩大美泰在拉美和亚洲的影响力。火车头托马斯已成为中国最畅销的学龄前男童玩具。《托马斯和朋友们》(Thomas & Friends)是Hit Entertainment产品系列中表现最出色的，贡献了公司利润的将近80%。该公司的品牌还包括《芭蕾小精灵》(Angelina Ballerina)、 《小小救生队》(Fireman Sam)和《企鹅家族》(Pingu)。
这宗交易并不涉及Hit Entertainment所持美国儿童电视频道Sprout的股权。美泰表示，对公司来说，Sprout“并非战略重点”。
美泰董事长兼首席执行官鲍伯•A•埃克特(Bob A. Eckert)表示：“这宗交易将把美泰的全球营销、分销和品牌管理能力与Hit Entertainment在全球节目制作和授权许可方面的专业技能结合在一起，加速合并后业务组合的增长。”
据信，Apax在Hit Entertainment上的股权投资略有亏损。目前，这家欧洲收购集团处在一个关键时刻，它正在为下一只基金筹集资金。其筹资目标为90亿欧元（合125亿美元），比前一只基金的规模低22亿欧元。
Hit Entertainment营收的主要支撑点，来自其知识产权授权许可。去年，美泰已然购得了生产某些火车头托马斯玩具的权利。随着其它几项权利协议将于未来几年到期，美泰曾表示，它将致力于针对与该品牌及该品牌玩具相关的媒体内容制定一项战略。
这宗出售竞标目前由美国银行-美林(Bank of America Merrill Lynch)运作。由于投资者对媒体和娱乐公司退避三舍，这宗竞标不久前曾遭受挫折。预计美泰对Hit Entertainment的收购将于2012年初完成。
稿件来源：英国《金融时报》
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