山东省排名第一的连锁超市经营商家家悦集团股份有限公司（以下简称“家家悦”）近日发布公告称，为提升公司核心竞争力，增强盈利能力，公司拟公开发行A股可转换公司债券（以下简称“可转债”）募集资金，此次家家悦发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过10亿元，募集资金扣除发行费用后，将用于连锁超市改造项目、威海物流改扩建项目、烟台临港综合物流园项目、回购股份与补充流动资金。

　　家家悦表示，“连锁超市建设项目”、“连锁超市改建项目”两个项目根据各个门店的建设情况逐店达到预计可使用状态，部分已投入经营产生效益；受募集资金到位时间、选址、区域布局等因素影响，上述两个项目的建设进度有所延缓。为了维护公司及全体股东的利益，公司经审慎研究论证拟将“连锁超市建设项目”、“连锁超市改建项目”延期至2019年12月末。

　　“信息系统升级改造”受募集资金到位时间的影响，同时为了信息系统升级有效支持业务运行，家家悦采取分批分次改造的方法投入。为了维护公司及全体股东的利益，公司经审慎研究论证拟将“信息系统升级改造”延期至2019年12月末。“生鲜加工物流中心”因受募集资金到位时间，方案设计复杂，开工时间延迟等因素影响，项目建设进度有所延缓，目前该项目前期设计和相关准备已完成，已开工建设。公司经审慎研究论证拟将“生鲜加工物流中心”延期至2019年12月末。
　　
　　家家悦募投项目中“连锁超市建设项目”、“连锁超市改建项目”是 2014 年制定的，由于制定时间较早，原来预计的项目门店在实施区域、业态上与项目实际实施时发生了一定变化。

　　“连锁超市建设项目”原预计胶东地区、山东其他地区分别开店 169 家、131家，新开大卖场和综合超市面积 558,105 平方米，其中大卖场 19 家、综合超市281 家；在实际实施时，公司在原有规划的基础上，根据各区域的网络拓展进度、各业态的选址进度等因素，为了提高募集资金的使用效率，对新开连锁超市的实施地点、业态构成进行调整。

　　该募投项目在投资总额不变的情况下，项目的实施地点调整为山东省内；业态构成由原大卖场 19 家、综合超市 281 家，优化为在新开连锁超市总面积不变的情况下，公司根据物业条件，相应调整新开大卖场、综合超市等连锁超市业态的数量，以尽可能提高募集资金的使用效率和效益。

　　“连锁超市改建项目”原预计在威海地区、烟台地区分别改造门店 131 家、69家，其中大卖场 35 家、综合超市 165 家。实际实施时，为了提高募集资金的使用效益，根据拟改造门店的业绩提升空间，公司对改建门店中大卖场、综合超市的业态构成进行优化调整。调整后的募投项目，投资总额不变，改造大卖场、综合超市的数量根据实际情况进行调整。

　　在补充流动资金方面，家家悦表示，充足的资金储备和较高的资金使用效率，有利于公司拓宽业务领域和增强盈利能力。而截止2018年9月30日，家家悦负债总额为45.25亿元，资产负债率为63.23%，流动比率和速动比率为1.02和0.73，存在着一定的偿债压力。

　　可转换公司债券可以转换为公司的股票，兼具股和债的特性，通常具有较低的票面利率，相比于普通债务融资工具，能够显著降低公司的融资成本。目前公司业务规模正处于快速发展阶段，对资金有较高的需求，财务费用的支出呈现上升趋势。通过发行可转换公司债券，能够优化公司负债结构，降低融资成本，为股东带来更丰厚的利润回报，也为公司的长期持续发展奠定坚实的基础。

　　家家悦整体经营规模不断扩大，资产总额呈现持续增长的态势。报告期各期末，公司资产总额分别为44.98亿元、60.05亿元、62.72亿元及71.56亿元。2016年末资产总额较2015年末大幅增加主要是因为公司完成首次公开发行，募集资金到位；2018年9月末资产总额较2017年末大幅增加，主要由于家家悦收购青岛维客商业连锁有限公司（以下简称“青岛维客”）构成非同一控制下的企业合并，当年合并范围内的固定资产及商誉增加。报告期内公司流动资产占总资产的比重相对较大，与公司的业务特点相符，资产结构较为合理。

　　家家悦各报告期末负债总额分别为34.96亿元、36.73亿元、37.90亿元及45.25亿元，公司负债总额呈稳步增长趋势，主要系经营性负债随经营规模逐步扩大。报告期各期末，公司流动负债占负债总额的比例均维持在90%以上，主要由应付票据、应付账款、预收款项等商业信用负债构成。