2018年日本零售业动态
发表时间:2018-11-24    作者:陈煦 发表评论

   零售增长缓慢,消费者信心低迷

  日本的零售业销售额小幅波动,整体增长缓慢,2018年5月总零售额同比增长0.6%,纵向来看,零售额增长远远小于1971年以来的平均增长率。从1971年到2018年,日本的零售额同比平均增长率为4.60%,在1979年1月创下36.50%的历史新高,并在1998年3月创下-14.30%的历史最低点。横向看,5月销售额环比下降的有普通商品(-2.6%对比4月份的-1.0%); 面料,服装及配饰(-4.1%对比4月份的-0.7%); 和机动车辆(-2.8%对比4月份的-0.6%)。 相比之下,食品和饮料的销售增长速度更快( 0.8%对比4月份的0.6%)和燃料( 13.4%对比4月份的10.9%)。 与此同时,机械销售的增长速度为0.2%(对比4月份的0.5%)。

  图1 2017—2018年日本零售额每月同比增长率

  资料来源:Tradingeconomics.com,日本经济贸易产业省

  尽管经济形势稳定,但由于人口老龄化和日本人口减少导致前景不确定,消费者信心处于低迷状态。2001年到2018年之间日本家庭支出的平均环比下降0.75%,2018年5月家庭支出环比再次下降3.90%,已经是2月以来的第四次下降。日本的消费者信心指数从2018年5月的43.8降至6月的43.7,低于市场预期的43.9。消费者信心指数的指标中,购买意愿(下降0.1点至42.9)、收入增长感知(下降0.2点至41.8)均下降,而就业指标小幅上升(上升0.1点至48.3)。

  图2 2017—2018日本消费者信心指数

  资料来源:Tradingeconomics.com,日本内阁办公室

  图3 2017——2018年日本家庭支出环比增长率

  资料来源:Tradingeconomics.com,日本内务通讯省

  重心向游客和海外市场转移,零售版图进一步整合

  越来越多的入境游客是日本零售业的主要增长动力之一。日本政府的目标是在2020年将入境游客数量增加到4000万,到2030年增加到6000万,高于2016年访问该国的2400万游客。2017年,弱势日元再次刺激了百货商店的强劲销售。亚洲消费者再次发现日本的价格对奢侈品和化妆品具有竞争力。据估计,到2020年,旅游消费将增加一倍,达到8万亿日元,百货公司是主要受益者。


  国家人口减少,活跃消费者数量下降得更快时,通常零售商只有三种选择:兼并竞争对手,进入新的业务领域,或在海外建立新的市场。日本零售企业也正寻求通过海外扩张实现多元化,减少对国内老龄化人口的依赖。日本企业2018年一季度的海外并购交易规模6年来首次超过中国,成为全球海外并购最活跃的国家。据彭博统计,日本企业今年以来已宣布的海外并购交易总规模达269亿美元,远远超过中国企业的165亿美元。武田制药(Takeda Pharmaceutical Co.)以620亿美元收购英国希尔制药集团(Shire Plc),如果这一交易达成,日本企业今年的并购金额就将达到910亿美元,这一数字已超过了去年全年的并购金额。日本公司境外扩张趋势正在持续进入今年下半年。日本钢铁工业氧气和氩供应商大阳日酸(Taiyo nippon Sanso Corp.)以50亿欧元(约合58亿美元)收购普莱克斯公司(Praxair Inc.)的大部分欧洲资产。

  图4 日本与中国海外并购金额比较

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  资料来源:Bloomberg

  2017年日本永旺集团保持日本零售业的领先地位,主要归功于其在超市,大型商户和互联网零售等各种零售渠道中占据的强势地位。虽然日本零售业仍然高度分散,但在多个零售渠道都有迹象表明零售行业正在通过积极的兼并和收购进一步整合。同时,随着本土竞争加剧,日本购物中心开发商正在控制对新购物中心的投资,特别是在人口上升或将至少保持稳定的地区。2017年,自2012年以来新开业的购物中心房产数量最少,2018年可能是二十多年来新增购物中心数量最少的,但受到影响的主要还是偏远地区。

  在线零售仍有增长空间,物流制约其发展

  尽管日本人口减少且消费者支出停滞不前,但2017年互联网零售业依然价值增长强劲,不断从其他渠道抢占市场份额。按照最保守的估计,日本2016年电子商务销售额增长不到10%,大多数分析师预计至少在未来五年内将实现两位数增长。虽然日本在整体零售的电子商务份额方面落后于中国,美国和英国等其他主要市场,但对于手机移动购物,日本是迄今为止最先进的市场,智能手机购物者的消费比平均水平高7倍。除数字服务外,时尚一直是过去五年电子商务的最大推动力,但食品可能会出现最大的在线增长。而且由于该国人口密集,日本可能成为最有效的电子商务市场。

  随着互联网零售业的蓬勃发展,与物流公司的合作是维持互联网零售商运营的关键。雅玛多控股(YAMATO HOLDINGS)旗下以黑猫为标志的雅玛多运输在日本快递物流市场占有率高达47%,到2017年3月止的过去10年来,雅玛多送货量飙升了60%至18.7万件。人手短缺迫使雅玛多向员工和合约厂商付出更多,以确保货物按时送达,已对雅玛多的利润造成压力。迄今年9月止的6个月,雅玛多控股出现营业亏损129亿日元,是公司上市68年以来首次出现上半年度亏损纪录。

  与此同时,由于在早期与互联网零售商签订了利润空间有限的合同,雅玛多运输(Yamato Transport)和Sagawa Express等主要物流公司面临的压力会进一步传递到在线零售商。日本雅玛多早前宣布,计划停止承担亚马逊当日配送。随着雅玛多的退出,亚马逊的服务也有可能被迫缩减。

  快递量增长对快递公司的负担仍在继续,但解决方案正在制定中。为应对人力成本高涨,雅玛多10月已将个人客户收费调高15%,为近30年来首次调涨费用,并且和1100家大型企业客户展开协商,希望降低这些客户所享有的数量折扣。雅玛多也在与小型企业客户商量调涨收费。同时,雅玛多打算在邻近东京都的神奈川县开设全新集货中心,引进AI自动化分拣包裹等减省人力的科技,取代目前被雇来分拣包裹的临时工大军。

稿件来源:上海情报服务平台
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