2019年12月下旬外棉花期现货市场情绪乐观,下游棉纱价格随之上行
发表时间:2020-01-17     发表评论

  2019年12月,中央储备棉轮入开始,初期成交相对顺利,至12月下旬,国内外棉价出现回暖,现货市场惜售情绪增加,轮入限价低于市场价格致储备棉成交稀少。随着中美经贸第一阶段协议即将签署,国内外棉花期现货市场情绪乐观,下游棉纱价格随之上行。

  一、价格走势

  (一)棉花价格

  12月,国内棉花期现货价格脱离缓涨区间开始加速上行,内外棉差价由负转正并快速扩大,1月8日,进口棉高于国产棉价格177元/吨(表1、图1、图2、图3)。

  (二)棉纱价格

  12月初,国内外棉纱价格总体下跌,自12月中下旬起,国产棉纱价格出现反弹。国产纱价格低于外纱平均价格约281元/吨,环比扩大80元/吨。

  (三)棉花、棉纱与涤短价差

  1月8日,国内纱棉价差6556元/吨,环比缩小568元/吨,同比缩小789元/吨;涤棉价差6879元/吨,环比扩大388元/吨,同比扩大314元/吨。

  二、供需状况

  (一)全球棉花供需状况

  美国农业部2019年12月份发布的数据显示,2019/20年度,全球棉花总产量2623.1万吨,较2018/19年度增加50.9万吨;全球棉花消费量2617.5万吨,较2018/19年度增加0.7万吨;全球棉花产大于需5.6万吨;中国以外地区棉花产大于需250.5万吨,较2018/19年度扩大39.3万吨(详见附件1)。

  (二)国内棉花供需状况

  1、棉花供应

  按照国内棉花预计产量584.3万吨(国家棉花市场监测系统2019年11月份预测)测算,截至1月10日,全国累计加工皮棉558.1万吨,同比增加3.8万吨(其中新疆加工487.1万吨);累计销售皮棉247.6万吨,同比增加81.8万吨(其中新疆销售205.0万吨)。

  2、棉花需求

  据国家统计局数据显示,2019年11月,全国棉纱产量为157.7万吨, 1-11月棉纱累计产量为1534.9万吨,同比减少0.39%;11月份,棉混纺纱产量为45.3万吨,1-11月棉混纺纱累计产量为567.3万吨,同比减少2.57%;11月份,棉布产量21.5亿米,1-11月棉布累计产量209.8亿米,同比减少5.38%。

  国家棉花市场监测系统抽样调查显示,截至1月初,被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为31.9天(含到港进口棉数量),同比减少8.4天。推算全国棉花工业库存约66.3万吨,同比减少25.6%;纱产销率为98.6%,同比上升6.0个百分点,库存为19.8天销售量,同比持平;布的产销率为94.7%,同比下降2.2个百分点,库存为43.6天销售量,同比增加11.4天。

  三、进出口贸易

  (一)全球概况

  1、主要国家棉花出口

  2019年9月,以全球棉花出口量排名前五的国家或地区出口量总和为基数,年度占比排名为:美国(46.4%),巴西(38.6%),澳大利亚(10.3%),印度(2.8%),土耳其(1.9%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:巴西(+16.9%),美国(+0.3%),土耳其(+0.1%);出口占比同比减少的国家或地区为:澳大利亚(-15.3%),印度(-2%)。

  2、主要国家服装进口

  2019年9月,以全球服装进口额排名前五的国家或地区金额总和为基数,年度占比排名为:欧洲(41.2%),美国(39.6%),日本(12.4%),韩国(3.3%),中国(2.5%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:欧洲(+1.4%),韩国(+0.2%),中国(+0.1%);美国(-1.6%),日本(-0.2%)(图7)。

  (二)中国

  1、中国棉花进口

  2019年11月,我国棉花进口10.51万吨,同比减少2.7万吨,同比减幅20.4%。2019年9-11月,我国棉花进口26.14万吨,累计同比减少11.4万吨,累计同比减幅30.4%。

  2019年9-11月,我国棉花进口主要来源国为:巴西(35.8%),澳大利亚(33.5%),美国(14.9%),喀麦隆(2.2%),苏丹(1.9%),塔吉克斯坦(1.7%),墨西哥(1.3%),布基纳法索(1.2%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:巴西(+19.1%),美国(+2.4%),塔吉克斯坦(+1.3%),墨西哥(+1.2%),苏丹(+0.8%);进口占比同比减少的国家或地区为:澳大利亚(-11.7%),布基纳法索(-2.3%),喀麦隆(-0.4%)。

  2、中国棉纱进口

  2019年11月,我国棉纱进口16万吨,同比减少0.2万吨,同比减幅1.2%。2019年9-11月,我国棉纱进口45.27万吨,累计同比减少2.5万吨,累计同比减幅5.3%。

  2019年9-11月,我国棉纱进口主要来源地为:越南(53.5%),乌兹别克斯坦(11.3%),印度(10.7%),印度尼西亚(6.8%),中国台湾(5.5%),马来西亚(4.2%),巴基斯坦(2.6%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:越南(+13.5%),乌兹别克斯坦(+4.8%),印度尼西亚(+1.7%),中国台湾(+0.7%),马来西亚(+0.5%);进口占比同比减少的国家或地区为:印度(-10.6%),巴基斯坦(-10.1%)(图11)。

  3、中国服装出口

  2019年11月,我国服装出口106.6亿美元,同比减少8.5亿美元,同比减幅7.4%。2019年9-11月,我国服装出口355.46亿美元,累计同比减少29.8亿美元,累计同比减幅7.7%(图12)。

  2019年9-11月,我国服装出口主要目的地为:美国(19.3%),日本(11.8%),韩国(5.1%),英国(3.5%),吉尔吉斯斯坦(3.2%),德国(3.1%),哈萨克斯坦(2.9%),澳大利亚(2.6%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:吉尔吉斯斯坦(+1.5%),哈萨克斯坦(+1.3%),韩国(+0.9%),澳大利亚(+0.2%);出口占比同比减少的国家或地区为:美国(-3%),德国(-0.6%),英国(-0.3%),日本(-0.2%)(图13)。

  (三)美国

  1、美国棉花出口

  2019年11月,美国棉花出口18.32万吨,同比增长3.7万吨,同比增幅24.9%。2019年9-11月,美国棉花出口54.06万吨,累计同比增长10.7万吨,累计同比增幅24.6%。

  2019年9-11月,美国棉花出口主要目的地为:越南(22.7%),中国(11.7%),巴基斯坦(10.9%),印度尼西亚(7.9%),墨西哥(7.4%),孟加拉国(7.4%),印度(7.2%),土耳其(4.4%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:印度(+4.9%),巴基斯坦(+4.1%),土耳其(+1.9%),孟加拉国(+1.6%),印度尼西亚(+1.1%);出口占比同比减少的国家或地区为:越南(-4.4%),墨西哥(-3.5%),中国(-0.5%)(图15)。

  2、美国服装进口

  2019年11月,美国服装进口32.12亿美元,同比减少2.9亿美元,同比减幅8.4%。2019年9-11月,美国服装进口123.47亿美元,累计同比减少9.5亿美元,累计同比减幅7.1%。

  2019年9-11月,美国服装进口主要来源国为:中国(29.8%),越南(17%),洪都拉斯(5.1%),柬埔寨(4.9%),印度尼西亚(4.8%),印度(3.7%),孟加拉国(3.6%),约旦(3.3%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:越南(+1.8%),约旦(+1%),柬埔寨(+1%),孟加拉国(+0.6%),洪都拉斯(+0.6%),印度(+0.3%),印度尼西亚(+0.1%);进口占比同比减少的国家或地区为:中国(-7%)(图17)。

  (四)欧洲服装进口

  2019年10月,欧洲服装进口47.41亿美元,同比减少1.0亿美元,同比减幅2.1%。2019年9-10月,欧洲服装进口95.11亿美元,累计同比增长0.6亿美元,累计同比增幅0.6%)。

  2019年9-10月,欧洲服装进口主要来源国为:中国(32.9%),孟加拉国(21.8%),土耳其(12.2%),柬埔寨(7.2%),印度(4.8%),巴基斯坦(3%),越南(2.8%),缅甸(2.6%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:缅甸(+0.9%),土耳其(+0.4%),越南(+0.4%),巴基斯坦(+0.2%),孟加拉国(+0.2%),印度(+0.1%);进口占比同比减少的国家或地区为:中国(-1.6%),柬埔寨(-0.3%)(图19)。

  (五)日本服装进口

  2019年11月,日本服装进口10.77亿美元,同比减少0.9亿美元,同比减幅7.4%。2019年9-11月,日本服装进口39.34亿美元,累计同比减少2.3亿美元,累计同比减幅5.5%。

  2019年9-11月,日本服装进口主要来源国为:中国(61.4%),越南(15.4%),柬埔寨(4.6%),孟加拉国(3.9%),印度尼西亚(3%),泰国(3%),缅甸(2%),意大利(1.6%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:越南(+1.8%),泰国(+0.5%),柬埔寨(+0.5%),缅甸(+0.4%),意大利(+0.1%);进口占比同比减少的国家或地区为:中国(-3.4%),孟加拉国(-0.4%)(图21)。

  (六)印度

  1、印度棉花进口

  2019年9月,印度棉花进口9.25万吨,同比增长7.0万吨,同比增幅305.7%(图22)。

  2019年9月,印度棉花进口主要来源国为:美国(49.5%),科特迪瓦(7.5%),贝宁(5.3%),墨西哥(5.2%),喀麦隆(4.9%),巴西(4.2%),新加坡(4.2%),瑞士(2.3%)。其中,进口占比同比增加的国家或地区为:美国(+21.4%),贝宁(+5.3%),墨西哥(+5.2%),喀麦隆(+4.9%),巴西(+4.2%),新加坡(+3.8%),瑞士(+0.5%);进口占比同比减少的国家或地区为:科特迪瓦(-0.8%)。

  2、印度棉花出口

  2019年9月,印度棉花出口1.2万吨,同比减少0.4万吨,同比减幅26.8%(图24)。

  2019年9月,印度棉花出口主要目的地为:孟加拉国(85.6%),越南(6.7%),伊朗(3.3%),印度尼西亚(0.9%),泰国(0.8%),巴基斯坦(0.7%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:孟加拉国(+18.5%),伊朗(+3.3%),泰国(+0.8%);出口占比同比减少的国家或地区为:印度尼西亚(-8.2%),越南(-7.3%),巴基斯坦(-1.7%)。

  3、印度棉纱出口

  2019年9月,印度棉纱出口1.39万吨,同比增长0.4万吨,同比增幅43.3%(图26)。

  2019年9月,印度棉纱出口主要目的地为:印度尼西亚(36.5%),中国(35.8%),尼泊尔(14%),越南(9%),泰国(1.2%),新加坡(0.7%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:越南(+5.2%),中国(+1.4%),泰国(+0.9%);出口占比同比减少的国家或地区为:尼泊尔(-4.7%),印度尼西亚(-1.7%),新加坡(-0.4%)。

  (七)澳大利亚棉花出口

  2019年11月,澳大利亚棉花出口3.41万吨,同比减少5.3万吨,同比减幅60.9%。2019年9-11月,澳大利亚棉花出口11.96万吨,累计同比减少12.4万吨,累计同比减幅50.9%。

  2019年9-11月,澳大利亚棉花出口主要目的地为:中国(61.2%),越南(9.5%),印度尼西亚(8.2%),孟加拉国(7.2%),印度(6%),泰国(2.4%),马来西亚(2%),日本(1.7%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:中国(+39%),印度尼西亚(+6.2%),印度(+4.5%),马来西亚(+0.8%),孟加拉国(+0.6%),日本(+0.5%);出口占比同比减少的国家或地区为:越南(-12.2%),泰国(-1.3%)。

  (八)巴西棉花出口

  2019年12月,巴西棉花出口27.82万吨,同比增长6.4万吨,同比增幅29.6%。2019年9-12月,巴西棉花出口98.74万吨,累计同比增长33.8万吨,累计同比增幅52.2%。

  2019年9-12月,巴西棉花出口主要目的地为:中国(35.3%),越南(14.1%),孟加拉国(10.8%),巴基斯坦(10.4%),印度尼西亚(8.9%),土耳其(7%),马来西亚(5%),印度(2.7%)。其中,出口占比同比增加的国家或地区为:巴基斯坦(+6.9%),土耳其(+2.9%),印度(+2.3%),马来西亚(+1.9%),孟加拉国(+1.5%);出口占比同比减少的国家或地区为:中国(-7.5%),印度尼西亚(-2.8%),越南(-0.4%)。

  四、宏观经济

  (一)全球宏观概况

  2019年12月,除中国外,全球其他主要经济体制造业采购经理人指数(PMI)多数环比回落,其中美国制造业采购经理人指数(PMI)环比回落至47.2,创2009年以来新低。

  国家统计局公布的12月制造业采购经理人指数(PMI)为50.2,环比基本持平,财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为51.5,环比下降0.3个百分点,连续五个月位于扩张区间。

  (二)国内金融市场情况

  2019年12月,上海银行间市场各期限拆放利率集体下行。1月8日,上海银行间同业3个月拆放利率2.881%,环比下降14.4个基点,同比下降15个基点(图34)。

  1月8日,美元兑人民币中间价6.9450,环比升值1.38%,同比贬值7.12%。

  (三)全球大宗商品价格走势

  1月8日,代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为183.38,环比上涨1.61%,同比上涨4.22%。

稿件来源:中储棉信息中心
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