李维斯二度上市,牛仔服 女性消费者 新兴市场是关键词
发表时间:2019-03-22    作者:杜玉 发表评论

  代表美国狂野精神的世界最大牛仔裤品牌——李维斯,其母公司Levi Strauss在私有化34年后二度驰骋资本市场,于3月21日周四在美国纽交所重新上市,交易代码为LEVI。

  发行价高于区间上限 开盘价大涨超30%

  公司原本预计每股发行价区间为14至16美元,由于投资者需求旺盛,最终确定了发行价17美元,高于预期区间的上限,计划发行3670万股,累计融资6.23亿美元。其中,公司实际控制者、创始人Levi Strauss的后代Haas家族可以出售其中的2100万股,预计实现超3亿美元的收益。

  周四,李维斯开盘价为22.22美元,较发行价上涨30.7%;盘中最高涨至23.15美元,IPO首日最大涨幅36.2%,最低触及22美元,仍高于发行价。随后李维斯交投于22.60美元,公司估值约为86亿美元,盘中股价新高时市值接近90亿美元。

  最终,李维斯IPO首日收涨31.82%,报收22.41美元,盘后继续涨近1%。

  在李维斯上市敲钟日,媒体观察到的有趣细节是,今日纽交所允许大厅里的交易员们身穿牛仔服上班。

  分析:李维斯上市成功 为今年赴美IPO公司开了好头

  英国《金融时报》分析称,李维斯作为成功IPO的案例,为今年排队等待赴美上市融资的公司开了一个好头。目前有超过300家公司计划今年赴美上市,募资额接近490亿美元。去年底高盛曾预言,2019年可能是美国IPO市场创纪录的年份,整体募资额或为800亿美元。

  对此,纽交所NYSE资本市场的首席运营官Carolyn Saacke表示,高盛的预期可能过于乐观,但李维斯IPO在路演时期就受到热捧、品牌效应令其备受关注,希望能为2019年正式开启的“IPO季”打下良好开局基础。

  分析指出,去年末美股大幅动荡,美国政府创历史最长时间的部分停摆纪录,都延迟了很多公司的上市准备工作。伴随1月末美国政府重新开门、标普500大盘今年以来累涨13%,对IPO升温的预期也呈现抬头趋势,毕竟大环境对新股上市更为友好。

  今年,市场重点关注估值超过100亿美元的超级独角兽——“十角兽”们(decacorns)的上市意愿。据信在网约车第一股Lyft之后,Pinterest、Uber、Airbnb、Slack等明星新锐公司将相继进军IPO的征途。华尔街见闻曾提到,美国首家计划上市的共享汽车巨头Lyft受到投资者热捧,路演才进行了两天,已获得超额认购,更有华尔街分析师在发行价未确定之际,给出了“买入”评级。

  牛仔服上衣、女性消费者、新兴市场是李维斯发展关键词

  据福克斯新闻介绍,李维斯最早1971年在美国上市,发行了127万股,发行价为47美元,首日开盘价曾高达60美元。在二级市场公开交易14年后,Haas家族以16亿美元的杠杆收购价格将公司私有化。今年是李维斯成立第166年,本次重新上市后,Haas家族仍持有80%的投票权。

  彭博社《商业周刊》撰文称,过去五年,李维斯制作的上衣服饰销售额翻倍至10多亿美元,为公司的营收增长贡献了超过一半,目前占据收入的20%。穆迪分析师Michael Zuccaro称,这种成功是公司管理层决定重新上市的主要原因,因为它证明了李维斯在卖牛仔裤之外的业务演进能力。

  在上次私有化后,李维斯的销售额一度下降,从1997年的70亿美元跌至2009年的41亿美元。但在截至2018年11月25日的财年中,李维斯公司实现56亿美元营收,同比增长14%,是25年来最佳;净利润从2.814亿美元增至2.831亿美元,显示出成长和获利潜力。

  公司表示,计划用上市募资进一步拓展业务,包括潜在的收购或战略投资,但目前没有立刻进行投资或收购的计划。去年公司将市场营销费用提升了24%,并计划在女性服饰方面发力。去年男性服装业务的营收为40亿美元,仍是总营收和利润的核心驱动力。

  公司还希望进军中国、巴西和印度等重点新兴市场,去年来自中国和巴西的营收不超过总收入的4%。除了国际市场拓展,公司将在大本营美国开设新的线下实体店、进一步拓展批发商关系,并改进用户的网购体验。公司认为,用户对李维斯的品牌本身和性价比都较为认可。

  媒体:今年可能有很多牛仔服公司分拆后独立上市

  华尔街见闻曾提到,牛仔服饰行业竞争相当激烈。根据市场研究机构欧睿国际的数据,全球五大牛仔裤品牌,除了销量排在榜首的李维斯之外,Zara、H&M均为上市公司,而Wrangler和Lee均为上市公司VF Corporation所有:

  李维斯公司总部位于加州旧金山湾区,人才济济但争夺起来却异常激烈。美国第三大牛仔裤品牌Old Navy也位于湾区,其母公司Gap在人才招聘上与李维斯公司存在直接竞争。因此,上市后的李维斯可以在对员工股权激励、提高员工福利上拥有更多筹码。

  Bernstein的分析师Jamie Merriman指出,牛仔服行业不仅面临来自Lululemon Athletica等休闲时尚服饰的竞争,在过去十年,全球牛仔裤的年度复合销售增长率是3.5%,慢于整个服装行业的增速。对李维斯来说,年度销售增速一直不足3%,直到2017年才有所好转。

  财经媒体CNBC指出,李维斯在成功上市后不能掉以轻心,今年可能有很多牛仔服公司分拆后独立上市。VF集团计划剥离牛仔服业务,将Wrangler、Lee、Rock & Republic等子品牌打包成名为Kontoor Brands的新公司,在今年上半年上市。Gap也计划剥离Old Navy子品牌并独立上市。

稿件来源:华尔街见闻
第一纺织网版权与免责声明:
  1、凡本网注明“本网专稿”的所有作品,版权均属第一纺织网所有,转载请注明“第一纺织网",违者,本网将追究相关法律责任。

  2、第一纺织网转载的所有的文章、图片、音频、视频文件等资料的版权归版权所有人所有,本网站采用的非本站原创文章及图片等内容无法一一和版权者联系,如果本网站所选内容的文章作者及编辑认为其作品不宜上网供大家浏览,或不应无偿使用(涉及费用问题,需要删除“不宜上网供大家浏览,或不应无偿使用”)请及时用电子邮件:martin@setways.com通知我们,我们会在第一时间删除,避免给双方造成不必要的经济损失。 
 相关资讯
  •  
  •  焦点新闻
网站背景 | 公司简介 | 联系我们 | 友情链接 | 产品与服务 | 信息定制 | 网站地图

CopyRight ©2005 - 2014 www.webtex.cn, All Rights Reserved
企业营业执照认证: 沪ICP备10039135号