需求急剧缩减 涤纶长丝行业面临进一步减产
发表时间:2021-09-25    作者:朱雅琼 发表评论

  “金九银十”传统需求旺季,涤纶长丝及终端纺织行业开工被动下降。一方面全球疫情尚未完全控制,虽值旺季,海外订单并未出现增长的态势,反之部分织造企业订单缩减,外需不振而国内企业成品库存高企,生产积极性不高;另一方面双控影响下,长兴、嘉兴、绍兴等地加弹、织造、印染行业开工负荷下降,内需不足,涤纶长丝行业供应压力凸显,日前也开启降负避险的模式。

  上半年涤纶长丝开工远高于去年同期,但与2019年相比,目前开工均处于较低水平,而8月份以来企业库存压力持续增长,龙头企业率先降负避险,中旬后开工率大幅下降。9月份以来,国家双控政策影响,印染、织造、加弹、聚酯等高耗能企业根据当地相关政策要求也多陆续减停,9月中旬涤纶长丝开启第二轮降负潮,多套装置陆续停车,行业开工降至8成附近,远低于去年同期水平。

  目前影响涤纶长丝及终端织造行业开工的影响因素主要分为两方面:其一,需求下降,导致企业库存压力增大,企业通过降负来缓解库存压力,然供应缩减力度不及需求萎缩程度,供应过剩倒逼行业开工下降。具体来看,在疫情影响下,4月份以来涤纶长丝出口量持续下降,而受海运费暴涨、集装箱紧缺等利空因素影响,纺服出口阻力也逐渐增大,据海关数据显示,2021年1-8月,纺织品出口合计928.232亿美元,较去年同期-11.44%。二季度以来在交付完前期订单后,涤纶长丝及终端纺织品服装新单下达迟缓,部分厂商反映4月份以来鲜有欧美订单,外需不振,内需不足,需求显著下降。而目前国内外疫情形势依然严峻,根据世界卫生组织官方数据显示,截至2021年9月21日全球约43.7%的人口至少接种了一剂疫苗,在低收入国家及地区,仅有2%的人至少接种过一剂疫苗。即使在中国,疫情整体形势控制较好的情况下,多地依然出现新增病例,一定程度上影响了物流运输及产销情况,加之目前需求不振,涤纶长丝及终端纺服企业库存压力逐渐增大,供应矛盾加剧倒逼行业开工下降。

  由于2020年受疫情影响较大,因此不作为参照数据,如图2所示,2019年8月-9月涤纶长丝呈现去库的趋势,而纵观全年,行业整体库存多控制在半个月以内,属于正常水平。2020年一方面受疫情影响导致企业库存积压,另一方面新增产能投放市场,供应压力加大,2020年以来涤纶长丝库存居高不下。去年年底至今年年初成本端推动下,涤纶长丝价格持续上探,而买涨气氛引导下,终端用户多集中备货,年初涤纶长丝库存降至低位,然随着需求不断下降,而上半年新增产能近200万吨/年,进一步加剧行业供应压力,三季度以来涤纶长丝库存压力持续增长,如图3所示,织造行业原料及成品库存也呈现震荡上行的趋势,尤其7月份以来织造成品库存急剧增长,部分小规模企业已陆续减停装置,以缓解库存压力。

  双控之前,供应压力导致涤纶长丝及终端领域已开启减产模式,而9月以来双控政策对江浙多地影响较大,涤纶长丝、加弹、织造、印染领域运行负荷均有不同程度的下降,其为影响行业开工的第二因素。

  在8月中旬国家发改委发布的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》中显示,在能耗强度降低方面,包含江苏在内的9个省(区)上半年能耗强度不降反升,为一级预警。能源消费总量控制方面,包含江苏、福建、广东在内的8个省(区)为一级预警,浙江、安徽等省(区)为二级预警。而纺织主产区主要集中在江苏、浙江、福建、广东、安徽等地,因此双控影响对于纺服产业影响较大。

  诚然,2020年年底浙江多地也出现关于节能减排、限电的政策方面的消息,如“桐乡启动全市能源双控及煤炭消费减量A级应急响应”、“杭州提倡节约能源”、“浙江省金华地区各县市工厂停电开始了,节能减排开始”、“浙江慈溪化纤类企业本月底前限电2天”…据核实,对于聚酯行业而言,加弹企业影响较大,因加弹机耗电量较大,因此受政策影响,该地区的加弹企业多适当关停部分加弹机,近期因弹丝利润水平较高,因此加弹机的运行负荷多在95%以上,而受此政策影响,预计当地加弹机开机负荷降至8成附近。该政策限电时长为12月中旬至月末,因此对于涤纶长丝及终端纺织行业影响有限。而12月底至次年的1月中旬,萧绍地区多家企业因锅炉改造,计划停车,聚酯供应量缩减,多数聚酯工厂表示加弹机维持正常运行,而年末终端需求下降,因此整体供需格局暂无较大变动,主要影响POY、FDY的供应。但受此消息提振,聚酯整体供应量缩减,给予市场价格一定支撑。今年江苏、浙江、安徽、广东多地双控管理较为严格,当地部分高能耗装置陆续减停,涤纶长丝及终端领域开工大幅下降。

  近期,高耗能企业用电管制下,中秋节期间多数企业按要求相应规划停车。其中涉及加弹,织造、以及下游染厂为主,织造企业及染厂停车幅度高于加弹企业。当前,大部分下游织造企业停车时间在3-6天,高者停车时间至月底,十月份或将执行二期停车安排。具体到各个织机类型来看,目前盛泽、长兴及泗阳喷水织机企业开机率下滑明显,其中长兴喷水织机下滑至10%附近,泗阳及盛泽喷水织机企业均下滑8-12个百分点。萧山绍兴大圆机及佛山张槎圆机本身开机率较低,局部限电或开二停五,影响面相对其他生产基地较小,开机率较上周变化幅度不大。常熟、海宁以及长乐经编虽中秋节内部分放假时间在1-2天,目前已经重启,开机率仅小幅下降,多维持在7-8成左右,福建地区厦门、莆田地区受疫情影响,物流受限,出货受阻。

  此轮限电对于下游织造、印染行业影响较大,织造行业主要涉及喷水织机,经编、圆机目前整体影响较小。而需求端急剧萎缩,导致涤纶长丝供应矛盾凸显,短期来看国庆假期前夕涤纶长丝仍有促销的预期,中长期来看涤纶长丝行业也将面临进一步减产的情况。朱雅琼/麻琦/高娜娜/王敏

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稿件来源:隆众石化网
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