第一纺织网6月29日消息（记者　martin　报道）：北江智联纺织股份有限公司（以下简称“北江纺织”）近日发布招股说明书，公司欲主板IPO获上交所受理，保荐机构为中国银河证券。

　　招股说明书显示，北江纺织此次拟发行不超过5000万股，计划募集资金4.22亿元，将用于北江纺织（越南）有限公司项目（以下简称“越南工厂建设项目”）、韶关市北纺智造科技有限公司纺织面料织造产业链提升项目（以下简称“韶关织造产业链提升项目”）以及补充流动资金项目，具体如下表：

　　注：根据越南广宁省经济区管理局颁发的第2130881423号《投资登记许可证》，项目总投资额为9,059.73万美元。截至报告期末，项目已完成一期、二期建设，本次拟以募集资金继续投资建设项目第三期。

　　其中：

　　越南工厂建设项目：实施主体为北江纺织（越南）有限公司。越南北江依托海河工业园产业平台，致力于国际产业链垂直布局和协同创新。面向终端消费市场，与产业链上游的纺纱企业合作，为下游成衣企业提供具有竞争力的牛仔面料。项目主要包括480台织机以及整经机、染色机和定型机等配套设备，经越南广宁省经济区管理局备案。

　　项目计划投资总额9059.73万美元。项目第一、二期工程主要包括厂房建设以及224台织机以及整经机、染色机和定型机等配套设备的安装与调试，上述设备已全部投产，相应的在建工程已转为固定资产。项目第三期（以下简称“越南工厂三期建设项目”）扩建现有织造车间，购置256台织机以及整经机、染色机和定型机等配套设备，新增年产约2500万米牛仔面料生产能力。

　　鉴于项目投资额度较大，周期较长，其中第一、二期已完工并投入使用，为便于分析募集资金投入以及经济效益，公司董事会聘请了独立第三方机构，将越南工厂三期建设项目重新编制可研报告。

　　越南工厂三期建设项目总投资3.11亿元，其中，建设投资为1.84亿元，项目地处越南广宁省海河县海河工业区，位于越南北江现有厂区内，项目建筑面积均为16589.38平方米。本项目属于扩建项目，对现有织造车间向西扩建，扩建后新旧织造车间连成一体。厂区内已建的浆染、球分经等车间已考虑越南工厂三期建设项目新增的染色、整经等生产能力，将新增设备安装到对应车间即可，无需新建厂房。

　　越南工厂三期建设项目计算期11年（含建设期1年），项目建成达产后，年均新增营业收入5.03亿元，年均新增净利润1.07亿元，所得税后财务内部收益率为43.06%，投资回收期为3.74年（含建设期1年）。

　　韶关织造产业链提升项目：实施主体为公司全资子公司北纺智造。公司韶关工厂现有的前道染色、整经和后道的后整理产能相对较大，中间的织造产能不足。目前，公司通过外协加工方式解决织造产能不足的问题。根据公司的发展战略，强化对质量以及生产进度的控制，需要补足织造产能以适应市场对产品高品质、多品种及快交期等需求。

　　项目在新厂区建设织造车间，购置织机448台，形成年产4480万米牛仔面料的生产能力，替代对应的外协加工需求。根据项目规划，韶关织造产业链提升项目为替代织布环节的外协加工需求。项目的成功实施有利于改善公司织布工序产能不足的现状，从而降低生产成本、提升生产反应速度、增强产品质量控制。

　　项目总投资为2.05亿元，其中，建设投资为1.99亿元，项目位于广东省韶关市曲江经济技术开发区公司韶关工厂现有B区南侧的拟建C区内，C区总占地面积为66634.6平方米。项目实施主体北纺智造已取得C区相关2宗土地使用权，项目建筑面积为29059平方米，建设织造车间以及配套的原纱仓库、办公区等。

　　公开资料显示，北江纺织注册资本3.6亿元，成立于2002年6月7日，位于韶关市曲江区经济开发区D3区，是一家专注于牛仔面料研发、生产与销售的面料提供商，公司主营业务是牛仔面料的研发、生产、销售，为全球范围客户提供功能性、标准化兼顾具有可持续发展属性的牛仔面料。

　　北江纺织的主要终端销售客户包括J-BRAND、CITIZENSofHUMANITY等高端牛仔品牌客户，优衣库、AEO等为代表的国际一线快时尚品牌，森马、利郎等国内知名休闲品牌客户。2016年公司成为中国首家、全球第二家bluesign®系统合作伙伴的牛仔面料企业。

　　近年来，随着越南工厂的投产以及公司产品不断获得全球知名服装品牌商的认可，北江纺织的潜在客户、潜在订单增多。截至报告期末，公司面料年产能为3694.27万米，部分生产通过委外加工的方式解决，已基本达到最优化利用。

　　北江纺织的主要产品为牛仔面料，应客户需求也提供染色布、色织布等其他面料。报告期内，公司主要产品的产量和销量基本平衡，具体情况如下：

　　财报显示，2019年-2021年，北江纺织分别实现营业收入11.51亿元、8.59亿元、11.63亿元，2020年、2021年营收增幅分别为-25.35%、35.32%；净利润分别为1.07亿元、3661.57万元、8551.9万元，2020年、2021年净利增幅分别为-65.80%、133.56%。

　　报告期内，北江纺织持续推进新品研发，加强与服装品牌商的深入合作，增大在可持续发展等方面的投入力度，拓展公司营销手段，使公司竞争力进一步提升。

　　但受新冠疫情、大宗商品涨价的影响，北江纺织盈利能力仍受到一定影响。2020年度，公司营业收入较2019年度下降25.35%，受生产规模效应影响，净利润下降65.80%。2021年度，公司销售规模恢复至2019年水平，当年净利润较2020年增长了133.56%，但受当年棉纱价格持续上涨、原材料采购成本增幅较大的影响，公司2021年度盈利低于2019年度。

　　报告期内，北江纺织的收入与利润均主要来源于牛仔面料的销售业务，公司盈利情况具体如下：

　　北江纺织的主营业务收入主要来源于牛仔面料的销售，同时，基于客户需求，还存在少量的其他面料及服装的销售。报告期内，主营业务收入按产品类别构成如下：

　　牛仔面料是北江纺织的主要产品。报告期内，牛仔面料销售收入占主营业务收入的比例分别为90.21%、85.32%和88.05%。

　　报告期内，北江纺织的服装销售金额相对较小。为了满足部分服装品牌客户的需求，公司主要采用委外加工的形式向其提供服装产品。报告期内，服装的销售单价和销售数量情况如下：

　　报告期内，北江纺织的主营业务收入分为境内销售和境外销售，境内销售比例略高，具体情况如下：

　　报告期内，北江纺织的主要销售区域相对稳定。境内销售地区主要集中在华东和华南，合计占内销收入的85%以上。公司境外销售地区或国家主要集中在中国香港、孟加拉国、越南和中国台湾等，合计占出口收入的85%以上。公司面向服装品牌商进行牛仔面料产品及配套销售服务的推广，最终向其指定的制衣厂商、贸易商销售面料，公司直接客户主要系制衣厂或面料贸易商。基于制衣行业劳动密集型特点，境内制衣厂主要集中在广东省、浙江省和江苏省，境外制衣厂主要在东南亚地区，面料贸易商主要集中在中国香港。

　　北江纺织的产品包括牛仔面料、其他面料和服装。牛仔面料主要应用于下游的牛仔服装制造。其他面料以染色布为主，并包括少量针织面料，主要为满足客户在采购牛仔面料时附带的采购需求。服装产品系根据服装品牌商需求，利用公司自产牛仔面料，联合制衣厂进行加工，最终以服装的形式交付给客户。

　　报告期内，牛仔面料销售收入占主营业务收入的比例分别为90.21%、85.32%和88.05%，为北江纺织的主要产品。2019-2021年，北江纺织实现销售牛仔面料产品品种分别约为2800种、2600种和3100种。

　　从毛利率看，报告期内，北江纺织的营业毛利主要由主营业务毛利构成，其他业务毛利占比低于1%，报告期内，牛仔面料是主营业务毛利的主要来源，占主营业务毛利的比重在90%以上。

　　报告期内，北江纺织的综合毛利率逐年下降，2020年度、2021年度分别下降3.52个百分点、1.36个百分点。2020年度，主要是受全球新冠疫情影响，销售订单的减少使得公司在以销定产的模式下产量大幅降低，导致单位产品分摊的固定成本相对较高，造成2020年度毛利率下降。2021年度，主要受棉花大宗商品价格波动的影响，公司主要材料棉纱的采购价格大幅上涨，而原材料价格上涨趋势传导至销售端存在滞后，导致2021年度毛利率亦相对较低。

　　截至报告期末，北江纺织的境内外在册员工总数为1918人，其中，境内1210人，境外708人。具体情况如下：

　　北江纺织应付职工薪酬主要包括应付职工的工资、奖金、津贴及补贴、社会保险费和住房公积金等。报告期各期末，应付职工薪酬余额分别为1924.91万元、1701.45万元和1794.19万元，主要为已计提但尚未发放的当年12月工资及年终奖。其中，2019年末公司应付职工薪酬余额较高，主要原因系公司当年销售收入和净利润均较高使得当年计提年终奖略高导致。（第一纺织网　martin）